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銀行融資范文第1篇

目前學術界對社區銀行并沒有統一的定義。美國獨立社區銀行協會（ICBA）定義社區銀行是獨立的、由當地擁有并運營的機構，其資產從少于1000萬到數十億美元不等的機構。參照國外社區銀行功能并結合我國金融發展的實際情況，本文認為我國建立的社區銀行是指資產為5億元以下，按照市場化原則自主設立、運作并為當地居民或中小企業提供方便快捷、成本低、個性化金融服務的縣域銀行類金融機構。在當前的經濟金融形勢下，發展社區銀行的意義重大。

1、有利于改善中小企業貸款難問題。近年來，我國中小企業普遍遭遇融資“萎縮”。具體而言，中小企業由于抵押物相對不足、財務報表不完備，加之容易隱瞞甚至制造扭曲的信息，導致大銀行因不能了解其經營能力、經營狀況及貸款所投向的項目的情況，對其貸款更加謹慎。而社區銀行以服務社區為宗旨，與商業銀行相比，其資產規模較小，組織層級也相對簡單，信息反饋的期限較短，經營決策較靈活。此外，社區銀行的運作都在本地，對區域內客戶的情況更為熟悉，易與客戶建立長期穩定的業務關系。所以，根據信息優勢假說（informationadvantagehypothesis），社區銀行更易于解決貸款中的委托問題和了解客戶收入變動、支出狀況等有一定保密色彩的個人信息，這降低了由于信息不對稱造成道德風險和逆向選擇發生的可能性，因而，相比于大型商業銀行，社區銀行在服務中小企業中就有比較優勢。比如，作為“準社區銀行”的臺州市泰隆城市信用社，一直以民營中小企業及個體工商戶為主要服務對象，努力發揮在地緣、人緣、信息等方面的優勢，自1993年成立以來，“泰隆”累計發放貸款350余億元，其中90%以上投向當地的民營中小企業和個體工商戶，2004年末，在“泰隆”有貸款余額的客戶有3865戶，戶均貸款僅70.8萬元，其中50萬元以下的小額貸款戶有2745戶，貸款金額合計6.73億元，分別占貸款戶總數及各項貸款余額的89.06%和24.61%。

2、促進金融服務水平和協調社區發展。發展社區銀行可以刺激國有商業銀行加快市場化改革，增強競爭意識，提高服務水平與質量。同時，根據“共同監督”假說（peermonitoringhypothesis），在銀行與客戶信息不對稱情況下，由于社區銀行典型的區域性特征，為了區域內大家的共同利益，合作組織中的中小企業之間會實施自我監督，有利于中小企業建立良好的信用習慣，推動社會信用狀況的改善。另外，社區銀行強調對社區文化的融合，有助于實現社區發展的政府、市場及社會的自治互動，形成多方參與、共同管理的新局面。具體而言，社區居民和單位可以利用其在社區銀行中的股東或是社員權力，通過社區銀行的資金投放項目參與社區服務設施建設、服務項目開設、服務內容確立的集體決策，實現社區建設與管理中的群眾自治性作用（王欣欣，2005）。因此，通過社區銀行基于信用的產品設計以及對社區改善和發展活動的實踐參與，可以推動社區信用建設和協調社區發展。

3、有利于優化銀行體系結構，降低系統性風險。根據產業組織理論，CR4≤40%為低集中度，40%≤CR4≤60%為中集中度，60%≤CR4≤80%為較高集中度，CR4>80%為高集中度。從資產的市場集中度看，根據相關機構的數據可以算出，截至2004年，包含國有銀行和股份制銀行（CR15）的市場集中度為68.5%，其中，我國國有商業銀行資產總額達169321億元，市場集中度（CR4）為54.1%；而負債的CR15和CR4分別為68.4%和53.4%，也就是說，我國銀行業市場競爭不足，仍然處于寡頭壟斷狀態。毋庸置疑，這種銀行體系結構不利于中小企業融資和經濟健康發展。而社區銀行的適當發展將會有利于改善銀行體系結構，進而分散來自經濟與金融層面的沖擊（王欣欣，2005），從而分散由于銀行機構資金需求與供給的同質性所造成的系統性風險。換句話說，設立社區銀行可以分流過度集中于大、中型銀行機構的社會資金，形成一個相對獨立的社區資金市場，進而規避系統性金融風險。

4、為居民提供投資渠道與增值服務。目前我國的資本市場尤其是股票市場的發展水平很低，加上有關的金融產品創新嚴重不足，造成我國居民的投資渠道比較有限，而居民手中的資金非常寬裕并且有較強尋求保值增值的欲望，迫切需要開拓創新投資渠道。從這一方面來看，社區銀行的發展有一定的必要性。因為社區銀行的市場定位與大銀行的“大城市、大企業”的戰略相反，除了主要為社區居民和社區小企業提供金融服務外，在網點布局上更加注意拾遺補缺，填補大銀行退出后的空白，多在農村和城鄉結合部發展。此外，社區銀行在審批中小企業和社區居民貸款時，很關注借款人的性格特征、家族的歷史和家庭的構成、日常的開銷特征等個性化的因素對還款能力的影響，從而為客戶提供全面的個性化服務，與此同時，社區銀行實行多元化經營，它必將會吸引各種有利的資本進入以不斷完善公司治理結構，不斷推行業務創新，提供特色化的金融服務，從而有利于為居民提供較好的投資渠道和資金增值服務。

5、可以有效地遏制民間非法金融的蔓延和發展。近年來我國民間融資有很大發展，對地方金融的影響越來越大。其原因除了一些地區市場化程度和利率市場化水平不高（以溫州為例，據中國人民銀行監測，在2004年10月放開貸款利率上限和提高法定利率水平后，溫州銀行業2005年一季度的貸款加權平均利率比2004年上半年提高0.7個百分點，高于法定貸款利率0.27個點的上調幅度），民間融資有較大盈利空間外，關鍵是沒有真正意義上的小銀行，很大一部分小企業的資金需求得不到滿足。培育和發展社區銀行，可將民間融資納入國家正規的金融渠道之內，為民間資本進入銀行業提供一個比較現實的通道，提高民間金融的規范化、組織化和機構化，防止民間金融的邊緣化，逐步消除金融結構的二元化，降低潛藏的金融風險。

二、我國發展社區銀行的路徑探析

20世紀90年代，歐洲掀起了一場"社區銀行服務運動"(CampaignforCommunityBankingServices)，主要有新設社區銀行、共享分支網絡(Sharedbranch)、利用分支機構和特許經營(Franchises)等渠道，而澳洲的社區銀行主要采取分支機構模式、模式及電子銀行模式。我國發展社區銀行必須從當前銀行業的改革和發展的實際情況出發，主要途徑有：

1、由民營企業資本組建新的社區銀行。新組建股份制社區銀行容易明晰產權，其公司治理結構相對比較完善，市場定位目標也比較明確，在應對市場環境變化方面也會比較靈活。要按照現代企業制度要求組建社區銀行，同時也要十分關注退出機制的建設，真正實現“產權清晰、政企分開、自主經營、自負盈虧”。但是，民營銀行資本由于強烈趨利動機可能導致過度擴張，加大金融風險；股東控制社區銀行容易發生獲取關聯企業貸款等問題，應進一步完善相關法規以降低風險出現的可能性和危害性。與此同時，由于我國區域經濟發展很不均衡，尤其是區域內的中小企業發展水平不盡相同，這就形成不同的發展社區銀行的條件，必須區別對待以提高效率，一般來講，應該先進行試點，然后再全面鋪開。例如可以考慮將浙江省的溫州、寧波、臺州和福建省的泉州等民營經濟發達的地區作為試點，然后擇機推廣。一般情況下，允許達到法規規定的各項條件（如資本金額、股東人數、產權制度與治理結構、高管人員任職資格、合規的章程等）的自然人或企業法人組建社區銀行（應宜遜，2005），考慮到《巴塞爾協議》的要求，資本金應在1000～5000萬元為宜。

2、將現有小型金融機構改造為社區銀行。以城市信用社為例，城市信用社在長期與中小企業接觸的過程中掌握了充分的客戶信息和決策經驗，可以在很大程度上降低貸款風險，更好地為中小企業提供融資服務。我們可以根據有關規定對其實施規范改造，鼓勵優秀民資入股，優化股權結構，改造成以所在社區的中小企業和居民為服務對象、按股份制原則進行經營管理的社區銀行。另外，農村信用社由于市場變化正亟需要轉型，可以通過適當的資本結構優化和機構整合，促進農信社重組，逐步改造為產權明晰、按市場化運作的社區銀行（翟建宏、高明華，2005）。關鍵在于經營機制的轉變、機構布局的調整和規模效益的實現。另外，由于各個信用社的發展情況不盡相同，應該區別對待，最好是先進行改造試點，不斷探索，總結經驗教訓，逐步推行改革，促進社區銀行的健康發展。浙江省在這方面有所探索，2005年1月，經寧波銀監局批準，浙江省第一家完成增資擴股、改制成為有限責任公司的城市信用社——象山縣綠葉城市信用社正式掛牌運營。綠葉信用社改造后的資本金從過去的526.9萬元增長到1.39億元，資本充足率遠遠超過法定標準；在新的股權結構中，法人單位17家，均為民營企業，自然人32個，過去參與投資的行政事業單位全部退出，單體投資者最高占有股權比例為10.79%。

3、在部分郵政基層機構基礎上進行改造，組建社區銀行。據郵政儲匯局統計，到2006年3月末，我國郵儲存款余額達到1.48萬億元，占居民存款總額的10%，在全國擁有3.6萬個網點，其中縣及縣以下農村網點占2/3以上，而且，郵政儲蓄65%的資金來源于農村，而幾乎90%以上的資金都通過轉存央行或者以協議存款的方式轉存城市商業銀行、股份制銀行等途徑，實現資金從農村大量向城市的逆向流動。這不僅有可能影響到農村金融發展，甚至有可能使得郵政匯兌業務畸形化，以服務于郵政儲蓄業務的利益沖動（鐘偉，2004）。隨著《郵政體制改革方案》的通過，組建中國郵政儲蓄銀行工作即將進入實施階段。因此，可以適當考慮基層郵政儲蓄機構的社區銀行化。具體思路如下：在民營經濟較為發達、信用環境較好的地區，由地方政府、金融監管部門及郵政部門進行協商，將個別條件較好的郵政縣支局作為試點，先由權威資產評估機構進行價值評估，然后，以公開、公平的方式對其資產進行招標出售，需要說明的是，管理部門必須對各招標單位或個人（一般為民營企業法人或獨立自然人）先進行考核、選擇，嚴格把關，“交接”之后，要進行適當引導、監控。

4、引導民間非正規金融發展成社區銀行。根據央行調查統計司的調查推算，目前我國民間融資規模為9500億元，占GDP的6.96%左右，在浙江等民營經濟發達地區，地下金融的間接融資規模大約相當于國有銀行系統的1/3。另外，根據中國人民銀行溫州中心支行的調查測算，2005年末的民間借貸資金規模為450~500億元，作為一種自發的民間資金運作方式，溫州民間資本規模超過了3000億元，其原因主要是正規金融對中小企業的融資支持不足。另外，有證據表明，與現有銀行機構相比，一些地方從事資金交易的非正規金融的經營效率更高，并且對當地小企業創業貢獻更大。所以，通過正確引導使非正規金融走上正規化、合法化道路；通過組建社區銀行將民間閑散資金組織運營起來的意義將十分深遠。兩年前，溫州成為全國性的金融改革綜合試驗區，在農信社改革和利率浮動改革方面凸現了示范效應，如今，我們亦可考慮以其作為發展社區銀行的試點，具體操作方式為：先試點設立1家，由市政府明確一個主管部門，組織、鼓勵和引導市轄內具有一定規模的企業發起，采取股份制的形式，明晰權責，將民間資本納入金融體系。在這一過程中，監管部門要首先對“發起人”進行很好的選擇，一般選擇經營良好、實力雄厚、社會知名度高、信譽好的企業，股份應當較為分散以防止因一股獨大破壞“社區銀行”的運營、管理。

參考文獻：

1.IndependentCommunityBanksofAmerica,.

2.應宜遜、李國文，“社區銀行”：內涵、現實意義與發展思路[J]，上海金融，2005，（11）。

3.翟建宏、高明華，中小企業貸款與社區銀行發展[J]，金融理論與實踐,2005，（3）。

4.鐘偉，中國民營銀行宜走社區銀行之路[J]，上海金融，2004，（6）。

5.王欣欣，上海設立社區銀行的社會經濟效益分析[J]，上海金融,2005，（9）。

6.晏露蓉等，中國社區銀行的市場需求和發展的可能性分析(J(，金融研究，2003，（10）。

7.人行西安分行課題組，我國社區銀行的培育與發展問題研究[J]，西安金融，2005，（10）。

銀行融資范文第2篇

面對日益增長的市場需求以及政府對中小企業的扶持政策，各家銀行紛紛推出各種專門針對中小企業融資的金融服務項目。

建設銀行――供應鏈融資

建設銀行積極完善小企業業務相關的配套機制，并于2009年3月成立了專門負責全行小企業金融業務服務工作的小企業金融服務部，目前已經形成“速貸通”網絡銀行等品牌，推出了“聯貸聯?！钡葦凳畟€新產品，深受小企業歡迎。所謂的供應鏈融資，是建設銀行為助推中小企業業務發展而推出的系列金融產品，包括應收賬款融資、國內保理等10大服務產品。

案例：深圳某大型制造企業的包裝膠帶供貨商A公司由于產品質量過硬，制造企業一直希望擴大對A公司膠帶的采購量。A公司資金僅能滿足制造企業的部分需求，建行深圳分行為其設計了基于該制造企業的供應鏈融資―應收賬款融資業務，由建行買斷A公司對該制造企業的應收賬款，給A公司貸款。該業務在為A公司擴大產能的同時，也使制造企業增加了對A公司的采購量，同時又促成了兩家企業對產品商業折扣的談判。

民生銀行――商貸通

涵蓋貸款融資等一攬子金融服務的“商貸通”業務是民生銀行專為解決中小商戶融資難問題而開發的，旨在幫助中小商戶把握瞬間變化的生意場和稍縱即逝的商機。該業務的主要特色是將國內銀行通常在企業貸款部門辦理的中小企業貸款業務，定義為商戶融資產品，轉移到個人部門辦理，通過審批流程的再造，使得貸款流程從申請到放款，從原來的15天縮短到現在的短短7天時間。

案例：趙女士在服裝行業有10年從業經驗，業務發展較快，資金高峰時需要貸款300萬元，根據生意的周期，一年內她有春節、春秋換季和“十?一”長假共計4次這樣的資金需求。辦理商貸通后，通過隨貸隨還循環額度有效地運用資金，減少不必要的資金占用時間，降低了貸款的財務支出。全年365天，她卻只在最需要資金的4個月使用貸款資金，她現在一年的貸款成本是5.35萬元，節約利息12.17萬元。

招商銀行――點金成長計劃

包括“創業之道”等5個金融服務解決方案的“點金成長計劃”是招商銀行根據中小企業不同發展階段的生產經營特點和金融需求、重點提供的一系列個性化的金融服務產品及組合。該計劃為處于創業階段的企業提供賬戶及結算等服務，為處于經營階段的企業提供項目承建金融等服務，為處于進取階段企業提供國際結算及資信調查等服務，為處于成熟階段的企業提供集團先進管理方案設計融等服務，為處于卓越階段的企業提供員工福利計劃等服務。

案例：金先生決定和幾個朋友成立一家從事電子產品的生產和銷售的企業，招商銀行為他設計了從注冊登記到稅收結算，以及產品創業之道系列解決方案，為其聯系當地的擔保公司為其擔保在銀行取得了100萬元的貸款，還建議金先生把自己存放在銀行暫時不用的100萬元資金以個人名義向公司發放年利率5%的委托貸款，既解決了公司的需求，又為金先生取得了比銀行存款高一倍的收益。

浦發銀行――成長型企業金融服務方案

浦發銀行為使中小客戶可以像世界500強企業那樣得到貴賓式的金融服務，精心打造成長型企業金融服務方案，該方案先期推出企業生產經營過程的金融服務方案、企業擴大再生產過程的金融服務方案、企業經營升級過程的金融服務方案等三大“助推器”系列金融服務方案。其中中小企業金融新品包括財務智多星、動產融資速、供應鏈融資、票據融資流等。

案例：經營著一家體育用品經銷公司的方小姐隨著公司業務的不斷發展，她希望銀行可以為其提供資金支持，但是融資可抵押物不足。在綜合考慮了各項融資業務之后，方小姐用公司自用寫字樓作為抵押向浦發銀行申請辦理了組合授信通業務，取得了抵押物評估價值兩倍的融資額度，滿足了公司擴大再生產的資金需求。同時，組合授信通業務具有多種融資業務品種和多樣的擔保方式，還可以在選擇強擔保類擔保方式的基礎上，分層自主選擇其他類型擔保方式辦理融資業務和歸還融資。

北京銀行――“小巨人”中小企業成長融資方案

北京銀行設立了小企業中心為小企業服務，推出了“小巨人”中小企業成長融資方案系列特色金融服務產品，針對不同類型的中小企業，及時解決不同發展階段的種種資金問題，并獲得“最佳中小企業融資方案”獎項。包含4大系列、34種豐富的融資產品的“小巨人”中小企業融資方案以客戶需求為導向，全面解決處于各種階段中小企業的融資需求。

案例：北京中關村創業園一家IT公司的總經理萬先生的公司是具有一定規模的中小企。近年來萬先生的個人資產有了很大程度的增長，但絕大部分充當了企業擴大再生產的啟動資金。由于公司及個人的良好信用記錄，萬先生到北京銀行辦理了“助業橋”理財業務，申請了個人商品房按揭貸款和個人車位按揭貸款，并獲得了在一定期限內可循環使用貸款的個人授信。

華夏銀行――融資共贏鏈

銀行融資范文第3篇

【關鍵字】中小企業；銀行融資；融資成本

融資成本是公司融資時，向資金融出方支付資金使用費，向中介機構支付中介費，以及產生的其他相關代價。一般情況下，按照融資來源劃分的各種主要融資方式融資成本的排列順序依次為：財政融資、商業融資、內部融資、銀行融資、債券融資、股票融資。銀行融資是企業最常見的融資形式，信譽高的企業可以直接向商業銀行進行各種融資，一般企業需要擔保、財產抵押、票據質押進行融資，這些都是企業容易做到的，是企業大眾化的融資形式。但由于市場運行規律、中小企業的先天弱質及金融業的經營特點，導致中小企業融資困難。

一、我國中小企業融資存在的問題

一般來講，企業的資金來源于兩方面：一是內源融資；二是外源融資。內源融資指企業不依賴于外部資金，而主要通過以前的利潤留存進行資本縱向積累的一種融資方式。外源融資主要指經濟主體直接進入證券市場，通過發行債券和股票等方式籌集資金，它包括直接融資和間接融資兩種。而我國絕大多數的中小企業從一開始就選擇勞動密集型的投入結構，這種投入結構所需要的配置資本相對低下，一般可以通過自籌得到解決，或者說，內源融資正好與這種投入結構的低成本相適應，因此，我國中小企業的發展主要依賴于內源融資，但這種金融安排只適用于處在初創時期的企業，當企業發展進入追求技術進步與資本密集的階段，則需要外部資金的支持。

目前，我國資本市場面臨的一個現實問題是，僅包容上海和深圳兩個證券交易所的“正規”資本市場規模過小，不能滿足大量企業證券發行與轉讓的需要；并且，由于受到技術能力和管理能力的限制，交易所的容量不可能無限擴張。世界最大的紐約證券交易所的上市公司數量不過2600多家，東京證券交易所的上市公司則不足2000家。如果將資本市場縮小化為股票交易所，則大量企業特別是中小企業必將被排斥于資本市場之外，而多層次資本市場的形成則需要一個相對較長的發展時期。同時，民間金融活動由于缺乏法律保障，利率不規范，容易引發糾紛，而且為大量非法資金提供了活動空間等原因而大都屬于政府限制的范疇。因此，在我國，不論是現在還是可以預見的將來，以商業銀行為主，其它金融機構為輔的中小企業信貸資金供給格局不會有太大的改變，銀行融資將依然是中小企業融資的主要途徑。

然而，我國中小企業與銀行的融資交易進行的并不順利，一方面，大量的資金“躺”在銀行里，另一方面，企業發展又缺乏資金，大量中小企業“貸款難”。盡管如此，對中小企業來說，銀行信貸融資方式相對于股票、債券等直接融資方式而言仍是有效率的。中小企業與銀行之間資金交易的不順暢導致了中小企業融資難問題，這已是不爭的事實。

二、中小企業銀行融資的影響因素分析

（一）利率管制

商業銀行對每筆貸款的審核程序一樣，無論貸款金額多少，都需經過信用評估、企業財務分析、提出調查報告和貸款委員會審查等一系列程序，這就使得商業銀行向中小企業貸款的單位成本相對較高；加上中小企業一般比國有企業規模小，其信息披露也遠不如國有企業完善，如果銀行的收入不足以抵補這些成本，就可能對中小企業“惜貸”，因此，更高的利息收入能夠鼓勵商業銀行更多地考慮中小企業的貸款申請。

目前許多商業銀行對中小企業的貸款利率在7-8%，利率浮動幅度雖然不大，但能獲得貸款的中小企業并不多。在交易費用存在的情況下，銀行更偏好貸款給大企業，做“批發業務”，而放棄向小企業貸款，不愿做“零售業務”。在交易費用存在的情況下，中央銀行對商業銀行的超額準備金支付的利息是商業銀行向企業貸款的機會利率，若貸款利率與機會利率之間的差額很小，則商業銀行會停止向企業貸款；若貸款利率與機會利率之間的差額比較小，則商業銀行只向大企業貸款，不向中小企業貸款；若貸款利率與機會利率之間的差額相當大，則商業銀行就既向大企業貸款，又向小企業貸款。因此，要從根源上治理我國中小企業融資難問題，放寬利率管制、實行利率市場化是一個標本兼治的良策。

（二）融資體制的國有經濟導向

二十多年的經濟改革并沒有改變融資體制的國有經濟導向。商業銀行與國有企業之間的依存關系在現行的融資體制中仍具有不可拆解的性質，國有企業的社會地位和責任事實上鎖定了商業銀行的地位和責任，同時也決定了改革過程中金融資源的配置結構。這種融資體制對于民營性質的中小企業而言是“外生”的而很難與之相兼容。

體制的排斥性一方面表現為商業銀行不愿意給中小企業放貸而承擔額外的風險；另一方面表現為商業銀行寧愿將錢放在中央銀行的超額準備金賬戶上，也不愿意貸給有效率的民營企業。目前，由于商業銀行的精力主要集中在如何規避風險上，因此，它們對那些預期的高回報、高風險的項目已經失去興趣。央行要求各大專業銀行推行個人貸款負責制后，更沒有銀行愿意向民營企業提供貸款了。

（三）信用擔保機構

我國企業信用制度尚在建立中，個人信用更為落后，全社會有信用危機感。在信用缺失的情況下，銀行為了減少呆壞賬，保障本金回流和增值，從1998年起，普遍推行了貸款抵押、擔保制度，純粹的信用貸款己經很少。中小企業普遍存在固定資產少，土地、房屋等抵押物不足等特點，因而向銀行申請貸款時需要第三方提供保證，這就有賴于信用擔保制度的完善。

信用擔保是一種信譽證明和資產責任保證結合在一起的中介服務活動，它介于企業和銀行之間，擔保人對銀行做出承諾，對企業提供擔保，從而提高企業的資信等級，幫助企業獲取發展資金。但是，目前信用擔保機構在數量上的匾乏、運作方式上的不規范不僅無法滿足眾多中小企業的貸款需求，而且也阻礙其自身的進一步發展。

（四）信貸歧視

盡管許多中小企業逐漸呈現出經營績效較好、產權結構較為完善、資本結構因依托于內源融資機制也較為完備的優勢，它們卻很難與商業銀行建立普遍的金融聯系。商業銀行對中小企業的信貸歧視所產生的不利影響。這主要表現在以下幾方面：

一是所有制歧視。在我國為數眾多的中小企業中，國有中小企業僅占總數的

24%左右，民營中小企業成為其主流，因此，國有商業銀行與中小企業存在所有制“不兼容”問題，影響銀行授信。國有銀行不愿也沒有必要因為給民營中小企業發放貸款而承擔額外的風險。即便是民生銀行這樣的純粹的民營銀行，主要客戶也是大企業(包括民營大企業)和大項目。二是客戶評價標準歧視。商業銀行現行的信用等級評定辦法是針對較大型企業制定的，中小企業與大企業使用的是同一種信用等級評定辦法，而大企業的各項信用指標是中小企業無法相比的，該評定辦法過于強調企業資產規模，從而造成中小企業的信用等級相對較低。這種狀況客觀上對中小企業形成了信用標準歧視，影響中小企業的融資信心。

（五）企業自身

現實中，中小企業違約行為已給銀行造成巨大損失。隨著銀行信貸業務趨于謹慎，銀行從自身利益出發更加不愿意貸款給信用度低、風險度高的中小企業。據權威部門統計，在沒有獲得貸款的中小企業中有22.5%是由于自身信用不佳造成的，這就是常說的“道德風險”。

三、總結

要解決中小企業銀行融資難的問題，不僅需要企業自身的努力，而且需要政府以及金融機構三方面的協調合作。

對廣大中小企業而言，增強信用意識，規范財務制度，健全財務報表，加大信息披露力度，給銀行提供真實的財務信息，嚴格按照合同要求使用銀行貸款并按時歸還銀行貸款本息，杜絕逃費銀行貸款債務行為，提高自身素質。

金融機構加強貸款產品的設計以及信貸業務的創新,以滿足處于不同行業、不同發展階段中小企業融資的需要；在有效防范信貸風險的前提下，創新適應民營企業特點的擔保方式，如民營企業聯保、倉單質押等，既方便民營企業貸款，又減輕其擔保費用負擔；政府倡導建立由民間發起、民間參股的區域性股份制銀行。小銀行的建立有利于激活國有銀行的活力，提高國內銀行業的整體競爭力，完善銀行業整體架構，切實解決中小企業融資難的問題；通過建立完善信用擔保和再擔保機構來分散和降低信貸風險；探索建立貸款保險制度來適當轉移貸款風險，從而增強商業銀行的放貸積極性。

【參考文獻】

1.穆爭社.“淺析中小企業直接融資中存在的問題”，《中國民營科技與經濟》，2003.3

2.牟偉明.“企業融資成本新探”，《經濟師》，2003.8

銀行融資范文第4篇

關鍵字：中小企業；銀行融資；融資成本

融資成本是公司融資時，向資金融出方支付資金使用費，向中介機構支付中介費，以及產生的其他相關代價。一般情況下，按照融資來源劃分的各種主要融資方式融資成本的排列順序依次為：財政融資、商業融資、內部融資、銀行融資、債券融資、股票融資。銀行融資是企業最常見的融資形式，信譽高的企業可以直接向商業銀行進行各種融資，一般企業需要擔保、財產抵押、票據質押進行融資，這些都是企業容易做到的，是企業大眾化的融資形式。但由于市場運行規律、中小企業的先天弱質及金融業的經營特點，導致中小企業融資困難。

一、我國中小企業融資存在的問題

一般來講，企業的資金來源于兩方面：一是內源融資；二是外源融資。內源融資指企業不依賴于外部資金，而主要通過以前的利潤留存進行資本縱向積累的一種融資方式。外源融資主要指經濟主體直接進入證券市場，通過發行債券和股票等方式籌集資金，它包括直接融資和間接融資兩種。而我國絕大多數的中小企業從一開始就選擇勞動密集型的投入結構，這種投入結構所需要的配置資本相對低下，一般可以通過自籌得到解決，或者說，內源融資正好與這種投入結構的低成本相適應，因此，我國中小企業的發展主要依賴于內源融資，但這種金融安排只適用于處在初創時期的企業，當企業發展進入追求技術進步與資本密集的階段，則需要外部資金的支持。

目前，我國資本市場面臨的一個現實問題是，僅包容上海和深圳兩個證券交易所的“正規”資本市場規模過小，不能滿足大量企業證券發行與轉讓的需要；并且，由于受到技術能力和管理能力的限制，交易所的容量不可能無限擴張。世界最大的紐約證券交易所的上市公司數量不過2600多家，東京證券交易所的上市公司則不足2000家。如果將資本市場縮小化為股票交易所，則大量企業特別是中小企業必將被排斥于資本市場之外，而多層次資本市場的形成則需要一個相對較長的發展時期。同時，民間金融活動由于缺乏法律保障，利率不規范，容易引發糾紛，而且為大量非法資金提供了活動空間等原因而大都屬于政府限制的范疇。因此，在我國，不論是現在還是可以預見的將來，以商業銀行為主，其它金融機構為輔的中小企業信貸資金供給格局不會有太大的改變，銀行融資將依然是中小企業融資的主要途徑。

然而，我國中小企業與銀行的融資交易進行的并不順利，一方面，大量的資金“躺”在銀行里，另一方面，企業發展又缺乏資金，大量中小企業“貸款難”。盡管如此，對中小企業來說，銀行信貸融資方式相對于股票、債券等直接融資方式而言仍是有效率的。中小企業與銀行之間資金交易的不順暢導致了中小企業融資難問題，這已是不爭的事實。

二、中小企業銀行融資的影響因素分析

（一）利率管制

商業銀行對每筆貸款的審核程序一樣，無論貸款金額多少，都需經過信用評估、企業財務分析、提出調查報告和貸款委員會審查等一系列程序，這就使得商業銀行向中小企業貸款的單位成本相對較高；加上中小企業一般比國有企業規模小，其信息披露也遠不如國有企業完善，如果銀行的收入不足以抵補這些成本，就可能對中小企業“惜貸”，因此，更高的利息收入能夠鼓勵商業銀行更多地考慮中小企業的貸款申請。

目前許多商業銀行對中小企業的貸款利率在7-8%，利率浮動幅度雖然不大，但能獲得貸款的中小企業并不多。在交易費用存在的情況下，銀行更偏好貸款給大企業，做“批發業務”，而放棄向小企業貸款，不愿做“零售業務”。在交易費用存在的情況下，中央銀行對商業銀行的超額準備金支付的利息是商業銀行向企業貸款的機會利率，若貸款利率與機會利率之間的差額很小，則商業銀行會停止向企業貸款；若貸款利率與機會利率之間的差額比較小，則商業銀行只向大企業貸款，不向中小企業貸款；若貸款利率與機會利率之間的差額相當大，則商業銀行就既向大企業貸款，又向小企業貸款。因此，要從根源上治理我國中小企業融資難問題，放寬利率管制、實行利率市場化是一個標本兼治的良策。

（二）融資體制的國有經濟導向

二十多年的經濟改革并沒有改變融資體制的國有經濟導向。商業銀行與國有企業之間的依存關系在現行的融資體制中仍具有不可拆解的性質，國有企業的社會地位和責任事實上鎖定了商業銀行的地位和責任，同時也決定了改革過程中金融資源的配置結構。這種融資體制對于民營性質的中小企業而言是“外生”的而很難與之相兼容。

體制的排斥性一方面表現為商業銀行不愿意給中小企業放貸而承擔額外的風險；另一方面表現為商業銀行寧愿將錢放在中央銀行的超額準備金賬戶上，也不愿意貸給有效率的民營企業。目前，由于商業銀行的精力主要集中在如何規避風險上，因此，它們對那些預期的高回報、高風險的項目已經失去興趣。央行要求各大專業銀行推行個人貸款負責制后，更沒有銀行愿意向民營企業提供貸款了。（三）信用擔保機構

我國企業信用制度尚在建立中，個人信用更為落后，全社會有信用危機感。在信用缺失的情況下，銀行為了減少呆壞賬，保障本金回流和增值，從1998年起，普遍推行了貸款抵押、擔保制度，純粹的信用貸款己經很少。中小企業普遍存在固定資產少，土地、房屋等抵押物不足等特點，因而向銀行申請貸款時需要第三方提供保證，這就有賴于信用擔保制度的完善。

信用擔保是一種信譽證明和資產責任保證結合在一起的中介服務活動，它介于企業和銀行之間，擔保人對銀行做出承諾，對企業提供擔保，從而提高企業的資信等級，幫助企業獲取發展資金。但是，目前信用擔保機構在數量上的匾乏、運作方式上的不規范不僅無法滿足眾多中小企業的貸款需求，而且也阻礙其自身的進一步發展。

（四）信貸歧視

盡管許多中小企業逐漸呈現出經營績效較好、產權結構較為完善、資本結構因依托于內源融資機制也較為完備的優勢，它們卻很難與商業銀行建立普遍的金融聯系。商業銀行對中小企業的信貸歧視所產生的不利影響。這主要表現在以下幾方面：

一是所有制歧視。在我國為數眾多的中小企業中，國有中小企業僅占總數的

24%左右，民營中小企業成為其主流，因此，國有商業銀行與中小企業存在所有制“不兼容”問題，影響銀行授信。國有銀行不愿也沒有必要因為給民營中小企業發放貸款而承擔額外的風險。即便是民生銀行這樣的純粹的民營銀行，主要客戶也是大企業(包括民營大企業)和大項目。二是客戶評價標準歧視。商業銀行現行的信用等級評定辦法是針對較大型企業制定的，中小企業與大企業使用的是同一種信用等級評定辦法，而大企業的各項信用指標是中小企業無法相比的，該評定辦法過于強調企業資產規模，從而造成中小企業的信用等級相對較低。這種狀況客觀上對中小企業形成了信用標準歧視，影響中小企業的融資信心。

（五）企業自身

現實中，中小企業違約行為已給銀行造成巨大損失。隨著銀行信貸業務趨于謹慎，銀行從自身利益出發更加不愿意貸款給信用度低、風險度高的中小企業。據權威部門統計，在沒有獲得貸款的中小企業中有22.5%是由于自身信用不佳造成的，這就是常說的“道德風險”。

總結

要解決中小企業銀行融資難的問題，不僅需要企業自身的努力，而且需要政府以及金融機構三方面的協調合作。

對廣大中小企業而言，增強信用意識，規范財務制度，健全財務報表，加大信息披露力度，給銀行提供真實的財務信息，嚴格按照合同要求使用銀行貸款并按時歸還銀行貸款本息，杜絕逃費銀行貸款債務行為，提高自身素質。

金融機構加強貸款產品的設計以及信貸業務的創新,以滿足處于不同行業、不同發展階段中小企業融資的需要；在有效防范信貸風險的前提下，創新適應民營企業特點的擔保方式，如民營企業聯保、倉單質押等，既方便民營企業貸款，又減輕其擔保費用負擔；政府倡導建立由民間發起、民間參股的區域性股份制銀行。小銀行的建立有利于激活國有銀行的活力，提高國內銀行業的整體競爭力，完善銀行業整體架構，切實解決中小企業融資難的問題；通過建立完善信用擔保和再擔保機構來分散和降低信貸風險；探索建立貸款保險制度來適當轉移貸款風險，從而增強商業銀行的放貸積極性。

【參考文獻】

1.穆爭社.“淺析中小企業直接融資中存在的問題”，《中國民營科技與經濟》，2003.3

2.牟偉明.“企業融資成本新探”，《經濟師》，2003.8

銀行融資范文第5篇

關鍵詞：中小銀行；資產證券化；聯合融資

中圖分類號：F830.45文獻標識碼：B文章編號：1674-2265（2008）09-0041-04

一、資產證券化――銀行融資途徑的新選擇

源于二十世紀70年代美國的資產證券化作為重要的金融創新之一得到迅速而廣泛的發展，并于二十世紀90年代進入

亞洲市場。經國務院批準，2005年3月21日中國人民銀行公告，宣布我國信貸資產證券化試點工作正式啟動。2005 年12月15日，國家開發銀行第一期41.77億元開元信貸資產支持證券(ABS) 和中國建設銀行30億元建元2005-1個人住房抵押貸款支持證券(MBS) 在銀行間債券市場成功發行交易，標志著中國規范的信貸資產證券化業務在境內正式開展。試點的成功，說明我國已經初步具備實施信貸資產證券化的條件，中國商業銀行資產證券化進入新階段。以2007年9月11日浦發銀行信貸資產支持證券的成功發行為標志，資產證券化第二批試點正式拉開了帷幕。

資產證券化作為一種新的融資手段，改變了銀行資金出借者的角色，使銀行有了資產出售者的職能。通過資產證券化，可以將銀行大量的表內業務轉化為表外業務，擴大銀行中間業務，減輕銀行資本充足率的壓力，同時促進間接融資向直接融資轉換，提高直接融資的比例，降低銀行的經營風險和整個金融體系的風險。銀行還可以解決短存長貸帶來的日益嚴重的資產負債結構不匹配的問題，降低利率風險。在不攤薄股東權益的前提下，對優化銀行資源配置、改善資產負債結構、分散經營風險、提高資本充足率、降低融資成本等具有重要作用。另外，實行資產證券化對提高商業銀行負債和資產業務效率，提高資金流動性和利用率等方面具有重要意義。這對于流動性日益趨緊的中小銀行來說更是凸顯了現實意義。筆者以為，目前困擾中小銀行上市的問題也可以通過資產證券化方式探索解決。

二、資產證券化方式的選擇――多銀行聯合資產證券化

面對國有大銀行在改制上市后實力進一步增強、外資銀行在中國快速發展的局面，中小銀行看到了自身在產品、管理、系統等方面與國有大銀行、外資銀行之間的差距。中小銀行可通過聯合突破自身業務在資本約束、地域限制、網點數目等方面的束縛，從而增強競爭力。2007年12月招商銀行與30余家城商行、農商行聚首昆明，共謀“合作共贏、創新發展”大計；興業銀行也在上海成立了銀行合作服務中心，與120多家城商行、農商行、農村信用社簽約，形成全面合作關系；深圳平安銀行則聯合國內22家中外資銀行，成立了跨區域中小銀行銀團聯合會。由此看來，中小銀行間的合作將成為一種趨勢。中小銀行既然可以在業務上進行合作，那么在融資經營方面同樣也可以進行合作，這就為中小銀行聯合進行資產證券化融資提供了合作上的可能。

中小銀行聯合資產證券化是將它們所擁有的、缺乏流動性但能產生預期現金流的資產如信貸資產、住房抵押貸款、信用卡應收款等符合證券化要求的資產，通過資產重組轉變成為可在資本市場出售或流通的證券而融資的過程。以國開行信貸資產證券化為例，它是以信貸資產為支撐發行證券融資，它的信貸資產數額達到41.77億元，能夠通過規模效應降低融資成本。但從我國中小銀行的現狀來看，中小銀行資產規模相對偏小，單個中小銀行的可證券化資產往往不具備資產證券化的規模要求，因此規模效應不明顯，很難操作。所以，要以資產證券化融資代替上市融資，除少數幾個中小銀行因實力雄厚、可證券化資產規模大而能夠獨立完成外，其他中小銀行必須走聯合之路。

筆者以為，幾個中小銀行合作，聯合實施資產證券化，既可以解決單個中小銀行資產池規模小的問題，又可以發揮資產證券化的低成本優勢和規模效應，使各中小合作銀行共享融資成果。由此，本文借助資產證券化原理，設計一個基于多個中小銀行合作的聯合融資模式，試圖為解決中小銀行上市融資難的問題提出一個新思路。

三、多個中小銀行聯合進行資產證券化的模式設計

資產證券化作為一種新型復雜的融資模式，是以基礎資產可預見的未來現金流為支撐發行證券的過程，其基本原理包括資產重組原理、風險隔離原理和信用增級原理。利用資產重組原理組建資產池，通過SPV(Special Purpose Vehicle)的設立利用風險隔離原理實現破產隔離，利用信用增級原理來提高資產支持證券的信用等級。以下筆者按照資產證券化基本原理，對多個中小銀行聯合實行資產證券化融資進行框架設計。

（一）構造資產池

選擇基礎資產組建規模化資產池是實施資產證券化的基礎。一般說來，現金流穩定、同質性高、信用質量好且有關統計數據容易獲得的資產適宜實行資產證券化，而不同地區不同銀行的資產組成的資產池可以降低資產池的集中度，從而降低證券化的信用風險。

各中小銀行按照一定的標準選擇各自的證券化基礎資產后，從資產負債表中剝離該資產并通過“真實出售(true sale)”將其出售給SPV。SPV要對各銀行的證券化基礎資產進行審計、確認和篩選，以保證進入資產池的資產具有較高的安全性，然后將資產重組成規?；Y產池。SPV將出售資金匯入指定的托管賬戶，扣除費用后按照各個參與銀行的出資比例以及所達成的協議將融得的資金支付給各銀行，實現中小銀行的聯合融資目的，如圖1所示。

（二）SPV的設立

設立SPV目的是將中小銀行與證券化資產真實隔離，即實現“破產隔離(Bankrupt Remoteness)”，使得資產池中的資產免受或減輕中小銀行破產的影響。破產隔離使資產池的質量與原始權益人自身的信用水平分離開來，投資者就不會再受到原始權益人的信用風險影響，從而提高資產支持證券的信用評級，降低融資成本。SPV作為資產證券化過程的核心機構，是資產證券化結構設計的創新點，因而本文以此為重點，主要分析在中小銀行實施聯合資產證券化過程中以何種模式設立SPV，以及以相應模式設立SPV進行聯合資產證券化融資的可行性。

1. 常規模式。目前設立SPV的常規模式主要有信托型SPV（SPT）和公司型SPV（SPC）。現分別根據這兩種類型的SPV對中小銀行實施聯合資產證券化融資的可行性進行分析。

（1）信托型SPV（SPT）。信托型SPV（SPT）以信托方式設立SPV，各中小合作銀行將擬證券化資產轉讓給SPT，成立信托關系，SPT將資產重組成規?；Y產池并對將發行的資產支持證券進行信用增級與評級。然后SPT作為證券發行人發行對證券化基礎資產享有權利的信托收益憑證。根據《信托法》規定，原始權益人將證券化基礎資產委托于SPT后資產所有權就屬于SPT，實現基礎資產與原始權益人的破產隔離效應，如圖2所示。

就我國頒布的《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》及《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》等現有信托法律來看，目前我國資產證券化的組織結構中，設立SPV的法律基礎相對堅實，實施難度降低，客觀上推動了我國資產證券化的發展。但是還沒有針對金融資產證券化問題出臺專門的證券化法律文件，SPT在處理各銀行的證券化資產過程中，往往受到諸多法律規則的局限。為了隔離風險，避免不同的風險相互轉移、影響，也不允許受托人把受托的不同資產放在一起，否則受托人就很難對各個中小銀行的委托資產進行組合形成規?；Y產池。因此，當前以信托形式設立SPV實施中小銀行聯合資產證券化融資尚有一定難度，需要解決諸多重要相關問題才能實施。

（2）公司型SPV（SPC）。在信托型SPV結構中，受托人無法對不同的信托資產進行重組，而公司型SPV在證券化資產的選擇上具有很大的靈活性。公司型SPV的突出特點是，它可以將一個或一組發起人的基礎資產進行證券化而不管這些資產是否彼此相關，因此可以擴大資產池規模，并攤薄較高的證券發行費用。在中小銀行實施聯合資產證券化融資過程中，SPC作為各銀行共同發起成立的專業化的服務公司，通過購買各個銀行的擬證券化資產進行資產組合形成規?；Y產池，并以此為基礎發行證券，如圖3所示。由于SPC對資產池的買斷，對資產池中的資產可以自由處理，這樣SPC比SPT在對基礎資產的管理上更加主動。因此，在常規模式中以公司型方式設立SPV是中小銀行實施聯合資產證券化融資的最佳方式。

但是由于我國《商業銀行法》及《證券法》的限制，現階段通過SPC實施中小銀行聯合資產證券化存在法律障礙，還不能具體實施。一旦相應法規出臺，這將是中小銀行融資的最佳途徑。

2. 突破模式。通過對以SPT和SPC兩種方式設立SPV實施中小銀行聯合資產證券化的分析可知，基于我國目前相關法律法規的限制，SPT與SPC都難以突破法律障礙，要達到中小銀行的融資目的必須尋求突破模式，因此筆者設計了三種突破模式來對中小銀行實施聯合資產證券化融資方式進行設計。

首先以假設銀行1、銀行2和銀行3三銀行進行合作實施聯合資產證券化為例，來說明中小銀行實施聯合資產證券化融資的突破模式一與突破模式二。

突破模式一，三銀行共同達成協議以銀行3作為聯合資產證券化發起人，銀行1與銀行2將各自的擬證券化資產出售給銀行3，由銀行3對三銀行的擬證券化資產進行重組形成規模資產池，并以此為支撐發行金融債券①，如圖4所示。對銀行3來說此為表內資產證券化。此突破模式的優點是基本上不存在法律制度方面上的障礙，在技術方面要求較低，因而具有可實施性。缺點是銀行3由于實施的是表內資產證券化不能實現破產隔離，無法保證證券化基礎資產的安全性。

突破模式二，銀行1、銀行2和銀行3協議，銀行1與銀行2將各自的擬證券化資產出售給銀行3，由銀行3作為聯合資產證券化的發起人，將各銀行的擬證券化基礎資產轉讓給信托型SPV，SPV將證券化基礎資產重組形成規?；Y產池并以此為支撐發行資產支持證券，各合作銀行以此達到聯合資產證券化的融資目的，如圖5所示，此為表外資產證券化。此突破模式的優點是基本上不存在法律制度障礙，而且作為發起人的銀行3能夠完全實現破產隔離，可以保證基礎資產的安全性。此模式的主要運作過程與我國已成功實施資產證券化的商業銀行的運作過程類似，因而可實施性較強。

突破模式三，離岸模式，即國內資產國外證券化。設計思路如下：在境外設立一家SPV，為合作銀行實施聯合資產證券化服務，各銀行將擬證券化基礎資產真實出售給該境外SPV。境外SPV對資產進行重組形成規?；Y產池，然后尋求境外擔保機構為將發行的資產支持證券提供擔保，邀請境外評級機構對該資產支持證券進行評級并與境外證券承銷商合作向境外投資者發行證券，如圖6所示，此為表外資產證券化。此模式的優點是除能夠實現破產隔離、保證基礎資產的安全性外，還可以規避國內的法律制約從而可以順利實施，并可降低融資成本②。另外，國外成熟的資本市場和資產證券化技術能夠為順利實施資產證券化提供保障。存在的問題是，由于各合作銀行的證券化基礎資產所產生的現金流轉移到國外，因而會產生匯率風險。另外，我國對證券化業務的外匯管制比較嚴格，除非得到政府的扶持否則將很難順利實施。

筆者認為，中小合作銀行以上述突破模式設立SPV實施聯合資產證券化在我國現階段的法律框架下最具實施可能性。選擇何種運作模式主要看能否提高證券的信用等級以降低融資成本，是否有提高資本充足率的需求等等。另外，還要結合資本市場發展水平，證券化的技術、制度、法規和市場環境等因素采取符合中小銀行實際情況的模式。

（三）信用增級

為了吸引投資者投資此證券并降低融資成本，必須進行信用增級以提高所發行證券的信用級別。信用增級使證券在信用質量、償付的時間性與確定性方面更好地滿足投資者的需求，同時要滿足發行人在會計、監管和融資目標等方面的需求。

信用增級具體方法較多，主要通過內部增級和外部增級來實現，還可采用優先\次級結構、金融擔保和保險等方式，另外也可采用信用評級的手段來確定信用增級水平，等等，采用何種方法根據各中小銀行自身情況而定。

四、結語

隨著資本市場的不斷深化發展，資產證券化融資的優勢將會逐步體現出來，它將會是一種更富有效率的融資模式。作為一項復雜的金融創新業務，資產證券化以其對各方的好處吸引著銀行、大型企業等參與者，但是風險也同樣存在其中。資產證券化中，信貸風險與信用風險通過信用增級與資產重組大大降低，已不是主要風險。由于我國特殊的國情和市場環境導致我國在開展資產證券化的過程中有其特殊的風險，主要有利率風險、提前還款風險、法律風險和流動性風險。因此，在我國資產證券化艱難的探索過程中，要借鑒發達國家的成功經驗，通過構建良好的資產證券化環境、完善法律制度和提高監管質量來防范風險，防止因風險擴散而影響融資效率與成本。目前國內有關實施資產證券化尤其是有關SPV設立的法律、法規及制度尚不健全，市場機制尚未成熟，因而在具體操作上有一定的難度，而本文所討論的中小銀行實施聯合資產證券化融資在國內更無具體實施案例，但可以為解決中小銀行上市融資困難的問題提供一種新的思路，以供探討。

注：

①為方便預測基礎資產產生的現金流，估算基礎資產的風險，三銀行的擬證券化資產應盡量是同質性較高的資產，在還款方式、擔保等特征上盡量相似，否則在重組資產池時將很難操作。

②境外SPV一般設立在百慕大、開曼群島等“避稅天堂”，可減輕稅收負擔、降低融資成本。

參考文獻：

[1]程婧瑤：《資產證券化的經濟學分析及其對我國銀行業的啟示》，《當代經濟》2007年第9期。

[2]陳敏：《對企業資產證券化問題的探討》，《經濟研究導刊》2007年第7期。

[3]何小鋒：《資產證券化：中國的模式》，北京大學出版社2002年版。

[4]何小鋒：《資本市場與投資銀行研究》，北京大學出版社2005年版。