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加強資產(chǎn)負債管理范文第1篇

關(guān)鍵詞:保險業(yè);資產(chǎn)負債;對策建議

資產(chǎn)負債匹配風險，主要指由于利率波動和通貨膨脹對資產(chǎn)和負債的影響程度不同，造成資產(chǎn)負債在總額和時間結(jié)構(gòu)上存在缺口，導致保險業(yè)清償能力不足的風險。而資產(chǎn)負債管理則是針對保險業(yè)存在的資產(chǎn)負債匹配風險進行分析和控制，同時結(jié)合資產(chǎn)風險、定價風險及其他風險的相關(guān)性，在參考整個保險企業(yè)的經(jīng)營管理目標下進行綜合分析，并達到預(yù)測和控制企業(yè)整體風險的目的，為企業(yè)總體目標提供決策依據(jù)。

在保險企業(yè)的資產(chǎn)負債表中，其結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)是相同的，都是資金來源=資金占用即資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益。但其資產(chǎn)與負債方的具體構(gòu)成卻有別于一般的企業(yè)，其中的各種準備金尤其是各種責任準備金成為保險企業(yè)資產(chǎn)負債表的主要項目。這是由保險業(yè)經(jīng)營的特殊性所決定的，保險業(yè)所承擔的保險責任決定了其在將來必須做出償付，因此當前所收取的保費并不能成為其已實現(xiàn)的收益，而是必須按規(guī)定提取相應(yīng)的準備金以備賠付之用。責任準備金的計提通常是按照賠付和保費收入等價原則，在給定的預(yù)定利率和出險概率的前提下得出的，因此責任準備金通常是確定的，并且各種責任準備金也成為了保險企業(yè)投資資金的主要來源。但保險事故的發(fā)生是隨機的，雖然可以估算其概率分布，可仍具有極大的不確定性，同時市場利率的不斷變化和投保人投資意向的變化，以責任準備金維持未來償付的平衡關(guān)系可能被打破。保險業(yè)實際發(fā)生的償付資金流的不確定性同時也必定影響資產(chǎn)方的資金流向。因此我們不能僅僅通過資產(chǎn)負債的靜態(tài)平衡來衡量保險企業(yè)某個時點上的財務(wù)狀況，而是要動態(tài)地觀察和研究保險企業(yè)資產(chǎn)負債問題。

一、我國保險業(yè)資產(chǎn)負債管理中存在的問題

1.從外部環(huán)境來分析

(1)保險資金與資本市場弱對接。我國保險市場與資本市場的深度融合與互動發(fā)展還受到很大的限制，從而導致保險業(yè)的資產(chǎn)負債管理缺乏充分的市場基礎(chǔ)，無法實現(xiàn)全面的風險分散。目前的投資結(jié)構(gòu)也使得我國保險業(yè)的投資收益遠遠低于國際水平，在已經(jīng)全面開放的國內(nèi)保險市場上，投資收益的弱勢讓我國的保險業(yè)面臨著巨大的競爭壓力。同時，隨著經(jīng)濟一體化的出現(xiàn)和保險業(yè)的不斷發(fā)展，我國保險業(yè)這種傳統(tǒng)保守的投資結(jié)構(gòu)不但不能保證資金的安全性，反而加劇了保險資金的利率風險。

(2)投資環(huán)境受到限制，資金運用渠道狹窄。保險投資環(huán)境的限制與資金運用渠道的狹窄，導致保險業(yè)存在嚴重的資產(chǎn)負債匹配風險。我國目前保險業(yè)的資金大部分都流向了銀行業(yè)和國債市場。雖然這兩年，保險業(yè)的投資渠道得到不斷地擴展，并且可以直接進入A股市場進行股票交易。但監(jiān)管部門同時也對保險業(yè)進入這些投資渠道進行了嚴格的限制。如保險業(yè)不能投資在過去12個月內(nèi)漲幅超過100%的股票。同時，我國資本市場本身就發(fā)育得不完善，提供的金融產(chǎn)品的質(zhì)量都不是很高。這造成了我國的保險資金在這些投資渠道找不到合適其資產(chǎn)負債特色的投資組合。

(3)資產(chǎn)負債管理技術(shù)缺乏應(yīng)用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。由于我國對保險業(yè)資產(chǎn)負債管理的研究才剛剛起步，很多理論技術(shù)也還只是借鑒國外先進的研究成果。目前國際上常有的資產(chǎn)負債管理技術(shù)有免疫技術(shù)，投資組合技術(shù)，風險價值技術(shù)，情景分析等技術(shù)。這些科學有效的技術(shù)給國外保險業(yè)的資產(chǎn)負債管理帶來了很大的成效，但在我國，它們卻因水土不服只能做做書面上的擺設(shè)。因為這些技術(shù)都是建立在長期有效的數(shù)據(jù)收集和高效的計算機系統(tǒng)建設(shè)基礎(chǔ)之上的。我國保險業(yè)在近兩年的高速發(fā)展中，雖然硬件設(shè)施建設(shè)得到很大的改善，但在數(shù)據(jù)收集方面還遠遠達不到研究的要求。2.從內(nèi)部機制來分析

(1)公司目前的組織體系不能滿足發(fā)展的需要。目前，我國大部分保險公司的資金運用管理部門還是保險公司的內(nèi)設(shè)部門，機構(gòu)設(shè)置過于簡單，還沒有真正實現(xiàn)專業(yè)化和集成化的管理模式。對資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)的管理在實質(zhì)上還處于相互分割的狀態(tài)，對資產(chǎn)和負債方面缺乏綜合統(tǒng)一的信息獲取渠道和風險測算標準，使得保險業(yè)務(wù)的市場部門、產(chǎn)品設(shè)計部門、精算部門以及投資部門缺乏共同語言來實現(xiàn)有效的溝通。同時，由于沒有專門的風險研究部門，最高決策層缺乏科學的參考依據(jù)。隨著投資環(huán)境和投資領(lǐng)域的發(fā)展變化，競爭的加劇，保險業(yè)的資產(chǎn)負債管理對公司的組織體系提出了更高的要求。

(2)資產(chǎn)負債管理領(lǐng)域的專業(yè)化人才匱乏。人才是金融業(yè)的核心，專業(yè)化管理人才的不充分，是目前制約我國保險業(yè)資產(chǎn)管理水平的最大障礙。由于我國保險業(yè)資產(chǎn)負債管理部門一直是以公司的內(nèi)設(shè)部門的形式而存在，目前從事資產(chǎn)負債管理的人員大部分也是從以前的其他部門抽調(diào)過去的，在資產(chǎn)負債管理方面缺乏實戰(zhàn)經(jīng)驗。同時國內(nèi)缺乏對精算，財務(wù)和投資都很精通的保險人才，從而使得各保險公司在產(chǎn)品設(shè)計時很難兼顧資金運用，進行資金運用時也很難周密地考慮到產(chǎn)品既資金來源的特色。加上我國保險業(yè)對資產(chǎn)負債的管理重視程度不夠，一直缺乏針對資產(chǎn)負債管理而建立的有效的激勵機制，很難吸引國外優(yōu)秀的專業(yè)投資人才。因此人才問題將成為我國保險業(yè)的資產(chǎn)負債管理發(fā)展的瓶頸。

二、提高我國保險業(yè)資產(chǎn)負債管理水平的途徑

1.加大風險管理技術(shù)的研究與應(yīng)用

(1)利率風險的規(guī)避技術(shù)。利率風險作為一種系統(tǒng)風險，不僅直接影響著資產(chǎn)和負債的收益和價值的變動方向，同時也間接地影響著資產(chǎn)與負債的結(jié)構(gòu)以及企業(yè)本身的信用水平。資產(chǎn)負債管理理論最初就是從規(guī)避和解決險開始的。對利率風險的度量是對其進行規(guī)避的前提條件，國際上常見的利率風險度量的方法有到期期限，基本點價格值，持期和凸度。根據(jù)我國保險業(yè)發(fā)展的實際情況，目前最有效的度量方法為持期理論。該理論從直觀上描述，可以理解為資產(chǎn)或負債的平均壽命，從技術(shù)上看，持期為到期期限的加權(quán)平均時間，權(quán)重為現(xiàn)金流的相對現(xiàn)值。在利率風險的規(guī)避上，免疫技術(shù)是最為合適的工具。

(2)投資組合理論。投資組合理論是企業(yè)進行風險管理的常用工具，它主要通過對投資組合的收益曲線與風險曲線的綜合分析，找尋出最佳的投資組合點，使得投資組合達到整體最優(yōu)。投資組合理論在保險公司資產(chǎn)負債管理中的應(yīng)用，主要是在保險公司既定的經(jīng)營目標下，根據(jù)多樣化投資分散風險的思想，確定負債方保險產(chǎn)品和投資方投資產(chǎn)品的優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)保險公司資產(chǎn)和負債總體組合的最優(yōu)。與傳統(tǒng)的投資組合理論只對資產(chǎn)方進行單方面考慮不同，在保險業(yè)的投資組合理論中，是將資產(chǎn)與負債同時作為模型中的元素加以研究，以獲得保險產(chǎn)品以及資產(chǎn)投資的優(yōu)化結(jié)構(gòu)。因此，我們在建立模型中要引入更多的參數(shù)，計算難度也會大大增加。

(3)風險價值技術(shù)。保險業(yè)資產(chǎn)和負債的市場價值始終隨著外部條件的變化而發(fā)生波動，但兩方面變化程度的不同，會導致自有資本（所有者權(quán)益）發(fā)生正向或負向的變化。從保險企業(yè)的角度看，持有足夠的自有資本是十分必要的，自有資本是企業(yè)生存的最后一道防線。在保險企業(yè)資產(chǎn)負債管理中，確定保險企業(yè)至少應(yīng)保留的自有資本，即測算保險公司的風險資本要求，對保證企業(yè)的償付能力的實現(xiàn)是十分重要的。目前，對風險資本的計算主要采用的風險價值技術(shù)，其主要原理是在規(guī)定的置信度和時間范圍內(nèi)企業(yè)所持有的資產(chǎn)數(shù)量大于負債市值，以保證資產(chǎn)盈余大于零。

2.改善投資環(huán)境，拓寬投資渠道

(1)積極完善股票市場，加快債券市場的建設(shè)。政府職能部門和監(jiān)管部門應(yīng)積極完善股票市場，加快債券市場的建設(shè)。目前，我國直接進入股票市場的保險資金遠未達到保監(jiān)會許可的限額。導致保險資金對于直接投資A股市場較為保守的主要原因是目前國內(nèi)股票市場的不規(guī)范問題嚴重，只有真正改善國內(nèi)股市，才能刺激保險公司長期持有股票，優(yōu)化資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。同時我國債券市場上債券的發(fā)行規(guī)模、種類、期限結(jié)構(gòu)都不盡人意。短期和超長期的債券發(fā)行都非常有限，整個市場呈現(xiàn)出兩頭小，中間大的局面，尤其是長期債券缺乏，不利于保險公司進行長期投資。因此應(yīng)當積極改進債券發(fā)行，開發(fā)出更多的長期債券。

(2)積極探索外匯資金運用方式，推進基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。各保險公司應(yīng)積極探索外匯資金運用方式，推進基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。隨著我國保險行業(yè)發(fā)展，積累的外匯資金已初具規(guī)模，利用國外成熟的資本市場進行投資，優(yōu)化資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)成為必然的要求。2005年，保監(jiān)會頒布了《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法實施細則》為保險資金境外投資提供了具備可操作性的政策支持。以平安為代表的少數(shù)保險公司已積極展開外匯投資并取得了不錯的收益。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)具有期限長，資金規(guī)模大，收益穩(wěn)定的特點，對保險公司改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)非常有利。從國際經(jīng)驗看，保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施等不動產(chǎn)領(lǐng)域十分普遍。我國保險監(jiān)管部門于2003年3月21日頒布了《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目試點管理辦法》標志著保險業(yè)投資實業(yè)領(lǐng)域進入操作階段。因此國內(nèi)各保險公司應(yīng)積極探索適合自身發(fā)展的投資項目，加快推進對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資。

參考文獻：

[1]劉彪:資產(chǎn)負債管理與我國銀行改革[J].中央財經(jīng)大學學報,1993,(11).

加強資產(chǎn)負債管理范文第2篇

【關(guān)鍵詞】利率；市場化；商業(yè)銀行；資產(chǎn)；負債

一、利率市場化概述

利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求決定。它包括利率決定、利率傳導、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。即將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以央行基準利率為基礎(chǔ)，貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。

二、當前我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的主要問題分析

1.資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)比較單一

2012年6月，我國央行首次宣布存款利率可以上浮，因此貸款利率下浮區(qū)間進一步擴大，使得我國利率市場化進程明顯加快。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，商業(yè)銀行不良貸款余額12744億元，較上年末增加4318億元；不良貸款率1.67%，較上年末上升0.42%，“不良”雙升態(tài)勢明顯，風險管控壓力加大。然而我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理處于初步發(fā)展階段，這使得資產(chǎn)結(jié)構(gòu)無法得到切實有效的豐富，資產(chǎn)負債數(shù)額也在市場環(huán)境的影響下逐漸增加，單一的負債結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)使得商業(yè)銀行的運營風險無法得到有效的分散和控制。

2.資產(chǎn)負債管理手段傳統(tǒng)且落后

隨著金融市場中負債結(jié)構(gòu)的改變，銀行中總量的管理方式?jīng)]有辦法與金融市場的負債結(jié)構(gòu)相一致，加上當前金融市場利率波動的幅度的逐漸變大，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)管理動態(tài)化的發(fā)展，使我國銀行的資產(chǎn)和負債總量管理逐漸落后。在利率市場化的大背景下，由于我國商業(yè)銀行在傳統(tǒng)發(fā)展中忽略了對市場資金定價的調(diào)研和研究，因此在金融市場運營中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理不能有效準確的對市場資金進行評估，加上商業(yè)銀行對資金市場定價機制中的風險認知不足，從而導致了商業(yè)銀行的資金市場定價準確性不高。

3.利率風險管理機制不完善

就當前我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理機制而言，由于貨幣市場中利率的變化直接關(guān)系著銀行的資產(chǎn)負債管理的情況，使得銀行沒有辦法及時的采取手段對利率進行風險的控制。然而我國商業(yè)銀行利率風險控制的手段，主要從資產(chǎn)管理的角度方面考慮，通過對資產(chǎn)進行利差管理來保證總量的穩(wěn)定，然而這使得商業(yè)銀行的資金出納的比例在不斷縮減，導致無法主動管理利率風險。

4.商業(yè)銀行的內(nèi)部管理難度大

商業(yè)銀行內(nèi)部管理難度加大的原因在于利率市場化背景下，銀行中更多的經(jīng)營虧損要獨自承擔，所以商業(yè)銀行在利率自主化的同時，要承擔更多風險，從而使內(nèi)部管理難度加大。隨著利率市場化程度逐漸加深，金融環(huán)境中的利率成為商業(yè)銀行經(jīng)營模式的主導，為了適應(yīng)市場環(huán)境下的利率，商業(yè)銀行必須對自身的經(jīng)營管理方式進行改進和調(diào)整。

三、加強商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的策略分析

1.優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，完善制約機制

在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理中，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)影響了資產(chǎn)管理效率的提升，為了實現(xiàn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的進一步加強，首先要做的是對資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化調(diào)整。制約機制的建立在銀行的資產(chǎn)負債管理中也必不可少，隨著銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的多樣化，不同管理體系也要進行不斷完善，通過制約有效機制和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)相協(xié)調(diào)發(fā)展，切實有效的落實對資產(chǎn)負債的風險控制是很有必要的。從而提高商業(yè)銀行負債和資產(chǎn)的比例，促進商業(yè)銀行綜合競爭力的提升。

2.建立資產(chǎn)負債管理信息系統(tǒng)

我國的中小商業(yè)銀行具有一定的特殊性。因此，在對其資產(chǎn)負債管理的時候，應(yīng)當建立健全資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)，在資產(chǎn)管理系統(tǒng)的建立中，一定要充分利用當下先進的科學技術(shù)，開發(fā)出符合當前實際的高效的資產(chǎn)負債集中管理軟件。通過系統(tǒng)自動化運行，來進行資產(chǎn)負債的預(yù)測和分析，使資產(chǎn)負債管理與科學技術(shù)有機結(jié)合，從而提高中小商業(yè)銀行的在資產(chǎn)負債管理上的水平。

3.加強資產(chǎn)負債產(chǎn)品組合管理

隨著經(jīng)濟不斷的變化和發(fā)展，利率市場化進程也在逐漸推進，各大商業(yè)銀行在不斷的豐富自己資產(chǎn)負債管理的方式，因此為了使商業(yè)銀行資產(chǎn)管理效率進一步提高，就要對資產(chǎn)負債的產(chǎn)品進行高效合理的組合，并采取相應(yīng)的組合管理方式對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)進行合理化調(diào)整，從而促進一步完善銀行負債管理機制。

4.加強商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新

在我國商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)的調(diào)整中，創(chuàng)新是一種有效的手段。優(yōu)化效率直接受到負債業(yè)務(wù)的數(shù)量以及質(zhì)量的影響，要想在金融市場中加大市場占有率，就要針對商業(yè)銀行的各項資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)進行系統(tǒng)合理的創(chuàng)新，只有通過創(chuàng)新產(chǎn)品，例如增加理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品等創(chuàng)新性等手段，多方面的拓寬銀行負債來源和渠道，吸收更多方面的存款，才能為銀行資產(chǎn)負債的管理提供有效動力的支持。

四、結(jié)論

資產(chǎn)負債管理對于我國的中小商業(yè)銀行來說，其意義和作用是非常關(guān)鍵的。利率市場化將有利于央行對金融市場間接調(diào)控機制的形成，對完善金融體制建設(shè)起到至關(guān)重要的作用。做好資金負債管理工作，能夠?qū)ξ覈行∩虡I(yè)銀行產(chǎn)生很多積極影響，保障其在激烈的市場中得以生存和壯大發(fā)展。因此我們應(yīng)當充分重視中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的問題，采取適當?shù)牟呗詫ζ溥M行優(yōu)化完善，更好地為我國的經(jīng)濟建設(shè)服務(wù)。促進我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理機制的現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型，從而為我國金融市場的穩(wěn)定發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。

參考文獻：

[1]周小川.關(guān)于推進利率市場化改革的若干思考[Z]. 中國人民銀行網(wǎng)，2012-01-12.

[2]閆海燕.利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響及對策.中國市場，2011.11.

加強資產(chǎn)負債管理范文第3篇

一、資產(chǎn)負債管理的定義及演進

資產(chǎn)負債管理的工作目標是考慮利率、流動性約束、匯率和資本充足率的未來變化及其可能產(chǎn)生的銀行，以銀行的資產(chǎn)、負債及其機構(gòu)的形式產(chǎn)生銀行的經(jīng)營策略，其通過缺口分析、存續(xù)期分析和情景模擬等多種分析工具，以實現(xiàn)流動性、安全性和盈利性的協(xié)調(diào)發(fā)展，最終達到風險控制和價值創(chuàng)造的雙重目標。

從西方銀行發(fā)展軌跡來看，資產(chǎn)負債管理理論大致可以分為資產(chǎn)管理、負債管理和資產(chǎn)負債管理三個階段。目前以資本約束為核心的資產(chǎn)負債組合管理成為商業(yè)銀行新的坐標。

二、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理存在的弊端

當前，我國商業(yè)銀行普遍存在資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理、期限錯配、資產(chǎn)負債管理不夠全面等弊端，這些現(xiàn)象的背后是經(jīng)營理念和體制機制問題等深層次原因，實務(wù)操作中資產(chǎn)負債管理部門功能缺失和FTP機制欠完善是直接原因。

（一）資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理

資金運用方面一是貸款證券化運用不普及，可自由流通的二級市場尚未完善，影響資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)調(diào)整，并增加了流動性風險，二是資金投向于信貸資產(chǎn)比重過高，非信貸業(yè)務(wù)拓展空間受限。在資金來源方面，負債被動增長，結(jié)構(gòu)單一，需進一步提高負債業(yè)務(wù)的前瞻性、主動性和敏感性，通過負債主動管理配置相關(guān)資產(chǎn)。

（二）期限錯配

隨著銀行間存款競爭日益激烈和理財產(chǎn)品的井噴式增長，負債有短期化趨勢，客戶存款在同業(yè)間游走逐利，尤其是利率市場化的進一步推進，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負債的期限錯配需引起高度重視。

（三）資產(chǎn)管理不全面

一是資產(chǎn)負債管理方法和工具落后，現(xiàn)行的資產(chǎn)負債管理往往側(cè)重對過去已發(fā)生經(jīng)營結(jié)果的靜態(tài)分析，缺乏前瞻性的研判及“三性“平衡的臨界點分析和動態(tài)調(diào)整，系統(tǒng)化程度低，大量依賴于手工統(tǒng)計，技術(shù)手段落后，二是資產(chǎn)負債管理范圍不夠全面，資產(chǎn)管理側(cè)重信貸資產(chǎn)，對非信貸資產(chǎn)缺乏有效管理；未將表外業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一管理范圍，未能很好解決如何提高表內(nèi)外業(yè)務(wù)的協(xié)同配合能力等問題。

三、主動性、前瞻性資產(chǎn)負債管理的內(nèi)涵

主動性、前瞻性資產(chǎn)負債管理是一種前瞻性的策略選擇管理，要求商業(yè)銀行在發(fā)展的不同階段，結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略，確定“三性”選擇偏好，以戰(zhàn)略決定配置，以配置驅(qū)動發(fā)展，要求銀行對資金來源進行統(tǒng)籌和主動性管理，對資產(chǎn)和負債的期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)進行全面的、動態(tài)的計劃、匹配、協(xié)調(diào)和控制，通過科學的數(shù)量模型計量各種金融產(chǎn)品的風險和收益，并將風險量化為成本，以提出資本分配的解決方案，戰(zhàn)略性、前瞻性地引導各業(yè)務(wù)條線主動收縮和擴張。

四、搭建主動性、前瞻性資產(chǎn)負債管理的具體舉措

（一）準確計量并防范流動性風險

實務(wù)操作中，流動性風險管理包括日常流動性管理，非預(yù)期流動性風險管理及結(jié)構(gòu)性風險管理三部分，其中：

第一，日常流動性管理，其主要內(nèi)容是通過完善資金頭寸管理，合理地安排、調(diào)配、運用資金以保證流動性；，可借助的工具是資金頭寸管理系統(tǒng)，銀行需重點關(guān)注正常情境下的隔日及一周以內(nèi)的流動性缺口。

第二，結(jié)構(gòu)性流動性管理，其主要內(nèi)容是通過資產(chǎn)負債管理（流動性缺口、情景模擬）、FTP內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價等工具，優(yōu)化資產(chǎn)負債管理結(jié)構(gòu)，對投資和融資進行合理布局，減少由于期限錯配造成的流動性風險，銀行需重點關(guān)注正常情景下的一年以內(nèi)流動性缺口。

第三，非預(yù)期流動性管理，其主要內(nèi)容是通過風險限額、壓力測試、流動性儲備及應(yīng)急計劃等工具，測試銀行在危機情況下，是否有充分的準備，以應(yīng)對危機對銀行的沖擊，并制定危機的應(yīng)對措施和計劃，銀行需重點關(guān)注壓力情境下的一月以內(nèi)的流動性缺口。

（二）建立以“資本約束”為核心的資產(chǎn)負債組合管理

如今我國經(jīng)濟金融改革已經(jīng)走到了關(guān)鍵時點，銀行經(jīng)營思路亟需創(chuàng)新與變革，必須建立以“資本為中心”的表內(nèi)外統(tǒng)籌管理模式，強化資本剛性約束，在服從資本支撐能力前提下，加強資產(chǎn)主動配置，理順價值傳導機制，把資本回報水平作為表內(nèi)資產(chǎn)組合管理的核心依據(jù)，資產(chǎn)配置的視角要從信貸市場拓展至整個金融市場，打通信貸、投行、理財?shù)葮I(yè)務(wù)邊界，實現(xiàn)表內(nèi)外統(tǒng)籌。建立收益、風險、資本相結(jié)合的資本考核體系，實現(xiàn)由監(jiān)管資本向經(jīng)濟資本過渡。

（三）建立差異化定價管理體系

建立完善的利率定價管理體系，以客戶為中心，緊跟市場價格變化，靈活動態(tài)調(diào)整全行定價策略。發(fā)揮價格引導作用，調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。在資金同質(zhì)下建立統(tǒng)一的負債定價管理體系，實現(xiàn)全行負債管理一盤棋，建立以客戶為中心，降低負債成本為目標，以流動性安全為底線的全面負債定價管理體系，加強主動負債管理，實現(xiàn)差異化自主定價，做好客戶分類管理，設(shè)定相應(yīng)的準入標準，深度挖潛，不斷提升客戶綜合貢獻度。

加強資產(chǎn)負債管理范文第4篇

【關(guān)鍵詞】保險 資產(chǎn)負債 償付能力

隨著我國國民經(jīng)濟的持續(xù)、快速發(fā)展，保險業(yè)也獲得了空前的發(fā)展機遇，國內(nèi)金融改革不斷深入，保險行業(yè)自身也從高速增長進入了一個相對平穩(wěn)的發(fā)展階段。而在快速的發(fā)展壯大下，保險公司經(jīng)營管理中存在的問題也日趨明顯，如保險公司資金使用效率低下、償付能力不足、利差損嚴重等，這些問題的根本原因都可以歸結(jié)為是資產(chǎn)負債管理問題。資產(chǎn)負債管理是現(xiàn)代保險經(jīng)營管理的核心，是現(xiàn)代金融理論和管理技術(shù)的關(guān)鍵。它是一個復雜的系統(tǒng)工程，通過對保險公司所擁有的資產(chǎn)負債的期限結(jié)構(gòu)，風險程度，類型、數(shù)量大小來進行控制與選擇，從而在兩個方面——結(jié)構(gòu)和總量上實現(xiàn)最優(yōu)化的動態(tài)管理，使得企業(yè)盈余最大化。

一、資產(chǎn)負債管理面臨的挑戰(zhàn)

保險公司對資產(chǎn)負債管理的理解不充分。資產(chǎn)負債管理還沒有引起保險公司足夠的重視，公司對于其概念還存在偏差。例如有的公司認為只要盡力拓寬業(yè)務(wù)范圍，把保費收入做大，一味的看重保費收入就可以實現(xiàn)公司利益最大化，而不關(guān)心資產(chǎn)與負債是否匹配，這顯然是極其片面的想法，有的公司雖然了解資產(chǎn)負債的理念，但卻將其看成一種數(shù)學模式，或者技術(shù)手段，認為只要交給技術(shù)人員算出數(shù)據(jù)就完成了，這顯然也是錯誤的想法。在資產(chǎn)負債管理中，需要建立包括投資、精算、銷售以及財務(wù)等各個部門緊密合作的體系結(jié)構(gòu)，并保證各環(huán)節(jié)的信息溝通順暢及時。這是一個貫通的體系。然而，我國保險公司目前都主要采用縱向的組織結(jié)構(gòu)形式，資產(chǎn)管理和負債管理彼此分離，各有獨立的部門進行控制，沒有達到相互交流和融合的關(guān)系。

來自外部的挑戰(zhàn)。隨著保險資金運用市場化改革不斷提速，保險機構(gòu)在資金運方面將具備更大的自主性。與此同時，這也意味著保險機構(gòu)自身也將更多承擔資產(chǎn)負債管理風險的責任。保險公司需要應(yīng)對來自資本市場大幅波動帶來的風險和執(zhí)行新的會計準則所帶來的挑戰(zhàn)。眾所周知，保險公司的經(jīng)營易受利率波動的影響，尤其是對于壽險公司，負債期限長。利率的波動會影響到保險公司產(chǎn)品定價的合理性，投資收益能否滿足最低保證收益的要求等。而在新的會計準則下，保險公司對資產(chǎn)和負債的計量方式的發(fā)生了改變，也增加了報表管理難度。因此，保險公司在進行資產(chǎn)負債管理時，不僅要注重理論的分析，更要根據(jù)外部環(huán)境的變化做出恰當?shù)姆磻?yīng)。

公司實務(wù)應(yīng)用的局限性。資產(chǎn)負債管理的技術(shù)與理論一般較為復雜，理論當中還存在很多難點，仍缺乏統(tǒng)一的標準。同時，沒有任何一個指標可以反映問題的全貌，每個指標僅能反映資產(chǎn)負債管理的某個方面。從行業(yè)的實務(wù)情況中也能發(fā)現(xiàn)，在常用的利率免疫、現(xiàn)金流匹配、成本收益匹配等方法中對各項指標的計算方法還有不足，例如對久期的計算方法還有待商酌，對收益率的算法不盡相同，沒有將資產(chǎn)現(xiàn)金流與負債現(xiàn)金流結(jié)合考量，部分算法缺乏理論支持等等。

二、對保險公司的綜合性建議

充分考慮公司償付能力對資產(chǎn)負債管理的約束。我國保險監(jiān)管部門通過對比保險公司實際償付能力額度與最低償付能力額度，來判斷一家保險公司的償付能力是否充足。實際償付能力與公司認可資產(chǎn)的比例密切相關(guān)，因此保險公司可以據(jù)此靈活配置資產(chǎn)：在償付能力充足率高時，可以配置認可比例低的資產(chǎn)，以追求更高的投資收益； 在償付能力充足率低時，應(yīng)優(yōu)配置認可比例高的資產(chǎn)，以盡可能提高公司的實際償付能力額度，使償付能力滿足監(jiān)管的要求。

根據(jù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不同合理安排投資品種和期限的原則。保險公司所經(jīng)營的險種大體包括但不限于兩類，一類是出險頻率低，每次損失高的，這種資金的流出數(shù)量和時間都是不確定的，一類是出險頻率高、每次損失金額低的、資金流出穩(wěn)定的險種，為保證保險公司及時支付賠款，保險公司在資產(chǎn)負債管理過程中應(yīng)該分別配置投資資產(chǎn)，充分考慮險種類別、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的不同，特別注重對低頻率高損失業(yè)務(wù)所對應(yīng)的資產(chǎn)的流動性配置，以保證公司資產(chǎn)能滿足償付責任的需要和債務(wù)的及時賠付，這樣能夠有效降低公司的財務(wù)風險。

加強資產(chǎn)負債管理范文第5篇

關(guān)鍵詞:資產(chǎn)負債管理;隨機規(guī)劃;商業(yè)銀行

中圖分類號:F830.91 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2007)08-0068-02

1 引言

20世紀80年代以來,國外一些學者將隨機規(guī)劃模型應(yīng)用到資產(chǎn)負債管理方面,即在全面風險管理的框架下,根據(jù)測算出來的風險值來管理資產(chǎn)和負債,在風險和收益之間分配經(jīng)濟資本｡Mulvey和Valdimirou(1989,1992)在金融計劃問題中開發(fā)了網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)模型｡但是,由于他們的模型規(guī)模過小,這種方法和模型很難用來處理實際規(guī)模的金融問題｡Kusy和Ziemba(1986)提出了簡單補償?shù)亩嗥陔S機線性規(guī)劃模型｡他們的模型被視為商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理模型的里程碑｡該模型應(yīng)用于溫哥華城市儲蓄信貸協(xié)會的5年資金計劃期內(nèi),并在資產(chǎn)負債管理過程中取得了顯著的效果｡在這種模型中,提出模型的基本原理､構(gòu)思模型的結(jié)構(gòu)是該方法的難點,并且該類型模型同時也面臨著大量計算的問題｡然而,隨著計算機的迅猛發(fā)展,當今大量隨機線性模型被提出,并且可以通過更加有效的計算方法進行求解｡Oguzsoy和Guven(1997)的資產(chǎn)負債管理模型是多期隨機線性規(guī)劃模型成功運用的一個典范,該模型被應(yīng)用于土耳其的某商業(yè)銀行,但模型的目標函數(shù)､約束條件不適合我國目前金融市場的實際狀況,更不適合對整個銀行業(yè)的資產(chǎn)負債管理研究｡

截至目前為止,資產(chǎn)負債管理只是對單個銀行或局部地區(qū)的研究,并沒有從一個行業(yè)的角度進行分析,而我國在金融體制改革過程中非常缺乏對整個銀行業(yè)的資產(chǎn)負債狀況的分析和了解,缺乏制定相關(guān)金融體制改革的政策依據(jù)｡本文針對以上問題,利用多期隨機線性規(guī)劃模型,結(jié)合我國銀行業(yè)的風險承受能力和資本監(jiān)管約束,提出適合我國國情的資產(chǎn)負債管理模型,通過實際數(shù)據(jù)和優(yōu)化結(jié)果的比較,發(fā)現(xiàn)我國銀行業(yè)在資產(chǎn)負債管理方面的問題,并給出相關(guān)政策建議｡

2 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理模型

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理,是商業(yè)銀行實現(xiàn)投資目標的同時,能償還未來債務(wù)的最佳投資策略,即通過對商業(yè)銀行所持有的資產(chǎn)和負債進行管理,把風險控制在一定范圍內(nèi),以實現(xiàn)利潤最大化的經(jīng)營目的｡商業(yè)銀行所持有的資產(chǎn)主要包括各種貸款､庫存現(xiàn)金､證券及投資等｡商業(yè)銀行的負債主要是各項存款､借款､金融機構(gòu)資金往來等｡由于存款是商業(yè)銀行負債額主要來源,在銀行的負債中占了很大的比例,因此,可以認為商業(yè)銀行的負債為各項存款｡假定模型計劃期為T,在t=0時刻,銀行把3種資產(chǎn)組成投資組合,并在之后的T-1個離散時間點調(diào)整其投資組合｡為了模型描述方便,給出如下記號:

(1)模型的風險控制體現(xiàn)在懲罰參數(shù)的選取上｡因為在每個時期的機會成本可能是不同的,所以相對應(yīng)的懲罰參數(shù)就會發(fā)生變化｡

(2)隨機參數(shù)包括儲蓄存款和庫存現(xiàn)金,隨機參數(shù)的確定采用向量自回歸的方法實現(xiàn)｡根據(jù)對我國銀行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進行分析,預(yù)測計劃期內(nèi)的隨機參數(shù),預(yù)測值與實際值之差就為相應(yīng)隨機參數(shù)的偏差值｡

(3)在這個模型中,沒有加入存款流約束和資本充足率約束,因為我們假定整個銀行業(yè)的存款流是相對穩(wěn)定的,資本是充足的｡模型中的兩項政策性約束可以保證銀行的流動性要求｡

3 實證結(jié)果及政策建議

選取2005年1月到2005年12月我國商業(yè)銀行的儲蓄存款､庫存現(xiàn)金､證券投資､存款準備金､短期貸款､中長期貸款等相關(guān)數(shù)據(jù)進行實證分析,分析結(jié)果表明,我國銀行業(yè)資產(chǎn)的流動性不足,我國銀行業(yè)的貸款結(jié)構(gòu)比較合理｡為了改變我國銀行業(yè)所面臨的困境,應(yīng)對國外銀行的競爭,在積極學習外國先進資產(chǎn)負債管理方法的同時,還應(yīng)加快我國金融市場化的步伐｡下面給出幾點建議:

(1)金融監(jiān)管方面

1)逐步放松對銀行業(yè)投資的管制,降低運行成本,確保投資的多樣性和安全性｡目前,我國政府禁止銀行從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù),也不能向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資,這樣,極大地限制了銀行投資變現(xiàn)的能力,必然導致銀行資產(chǎn)流動性的不足｡

2)加快利率市場化的進程,讓銀行真正成為利率市場的“定價者”｡我國利率市場化的進程雖然取得了很大的進展,但是,距離建立以中央銀行利率為基礎(chǔ),以貨幣市場利率為中介,由市場供求決定金融機構(gòu)存貸款利率水平的市場利率體系和形成機制的改革目標還有一定差距｡銀行管理實質(zhì)上是對利率的管理,銀行利潤的大部分是通過利息差的控制實現(xiàn)的,因此,只有在銀行成為利率市場的“定價者”時才能更注重對自身資產(chǎn)和負債的管理｡

(2)商業(yè)銀行自身經(jīng)營管理方面

1)拓展業(yè)務(wù)渠道,降低流動性風險｡從我國商業(yè)銀行的國內(nèi)業(yè)務(wù)來看,我國的商業(yè)銀行流動性明顯不足,具有很高流動性風險,其根源于我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)品種單一,并未實現(xiàn)世界上主流的混業(yè)經(jīng)營,而實行的是分業(yè)經(jīng)營｡我國商業(yè)銀行的單一業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)極大地限制了商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性,流動性風險很高｡因此,商業(yè)銀行應(yīng)進行多樣化的業(yè)務(wù)渠道安排,以增加商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性,適當增加短期貸款的數(shù)量,限制中長期貸款數(shù)量的增加,增加投資流動性強的證券品種,以降低流動性風險｡同時,積極開展和保險､證券､基金等金融機構(gòu)的合作,盡可能地實現(xiàn)雙方的互惠合作,以增強資產(chǎn)的流動性｡

2)建立資產(chǎn)負債管理信息系統(tǒng)｡建立綱目齊全､層次清晰､易于操作的資產(chǎn)負債管理信息系統(tǒng)｡加強資產(chǎn)負債管理應(yīng)用軟件的設(shè)計與開發(fā),建立相應(yīng)的預(yù)警､預(yù)報和分析系統(tǒng),把先進的資產(chǎn)負債管理方法與現(xiàn)代化的操作手段有機地結(jié)合起來,提高商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理水平｡

3)引入資產(chǎn)負債管理優(yōu)化決策模型｡資產(chǎn)負債管理的目標主要是防止市場風險｡隨著金融市場自由化進程不斷加快,國際金融市場波動日益加劇,銀行所面臨的市場風險和流動性風險日趨嚴重｡銀行迫切需要一種協(xié)調(diào)不同經(jīng)營風險,并進行前瞻性策略選擇的資產(chǎn)負債管理體系｡基于情景分析的優(yōu)化決策模型是目前商業(yè)銀行進行資產(chǎn)負債管理的重要工具,其思想在于將盈利性指標､不同風險指標以及銀行業(yè)績和市場占有率指標集成為不同目標級數(shù)的多目標規(guī)劃函數(shù),在內(nèi)外部環(huán)境約束下進行多情景優(yōu)化｡

參考文獻:

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