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摘要：當前網絡信息技術的與人們的生產生活結合得更為緊密，促使人們的消費習慣、消費手段、消費方式出現了新的變化。特別是數字人民幣的出現，在給人們消費帶來全新體驗的同時，也對我國金融系統產生了重要影響。一方面，有助于提升金融系統效率，另一方面，也沖擊了原有金融系統的穩定性。為此，需明確數字人民幣發行的立場，采取積極的應對措施，以便數字人民幣能夠更好地服務我國金融發展，服務廣大人民群眾。

關鍵詞：數字人民幣；金融系統；雙重影響；意見建議

早在2020年4月，中國人民銀行數字人民幣研究所就率先在雄安、蘇州、深圳和成都四個地區進行了數字人民幣的非公開測試。一時間，數字人民幣成為廣大人民群眾討論的熱點話題，既有支持數字人民幣普及的人民群眾，也有很多采訪者提出了自己的顧慮。前者認為數字人民幣是適應時代發展的貨幣必然選擇。從現實意義角度看，數字人民幣的發行有助于節約成本，提升支付安全，更好地維護國家貨幣的發行權，穩定金融市場。而后者則認為數字人民幣的發行可能會出現系統安全風險、數據非法泄露風險以及被盜風險等等。因而，對于數字人民幣的發展，我們需用辯證的眼光來看待。

1數字人民幣的基本特征與運營模式

數字人民幣作為網絡信息時代傳統貨幣的創新模式，數字人民幣是以技術演變作為驅動力發行的數字人民幣，有助于推動金融產業創新，更好地維護國家金融體系。通過數字人民幣發行能夠為經濟發展提質增效提供數字人民幣支持，更好地規范數字化資產交易。與傳統的人民幣發行模式相比，數字人民幣在創造、發行、流通環節也有其自身的獨特性質[1]。首先，數字人民幣具有不可偽造性和可控匿名性。除了發行主體以外，社會組織和個人無法對其進行造假。可控性是指數字人民幣的使用信息，只有央行才能夠對其進行追蹤。雖然當前對這一特性仍有爭議，但作為數字人民幣的發行方，既需要數字人民幣便捷發行，也需要更好的保護消費者的信息安全和合法權益。而隱蔽性特征則表現為，即使銀行和商家相互串通，沒有消費者的受益，也不能對數字人民幣交易歷史和使用途徑進行信息獲取。其次，數字人民幣具有不可重復花費性和安全性。數字人民幣不可多次交易，一旦出現重復交易問題，應及時地終止交易。數字人民幣在交易過程中不會使任何一方受到損失。其安全性技術可以依靠物理手段進行保護，也可以通過非對稱加密技術進行協助。再次，數字人民幣具有可分性、可傳遞性和可編程性。數字人民幣可以根據實際賬面數額進行交易，可傳遞性可以實現數字人民幣向實體貨幣一樣在市場上的自由流動，可編輯性可以確保數字人民幣具有收集用戶信息功能，但這一功能只有發行數字人民幣的央行才可以行使。最后，數字人民幣具有兼容性，數字人民幣在發行和流通過程中會盡可能的參照實體貨幣的發行和流通辦法，實現數字人民幣與現實人民幣的自由兌換。從當前央行法定數字人民幣發行管理的相關政策框架看，數字人民幣主要采取雙層運營體系。其頂層是中國人民銀行對商業銀行，數字人民幣發行首先由中國人民銀行將數字人民幣發行到商業銀行業務庫[2]。第二層是商業銀行對公民商業銀行，按照中國人民銀行關于數字人民幣發行的要求，將數字人民幣提供給廣大人民群眾，形成了人民銀行與商業銀行的雙層運營模式。之所以會選擇二元運營模式，主要原因體現在以下方面：第一，中國人民銀行服務和管理的主要對象是商業銀行及其他金融機構，中國人民銀行的系統主要是網聯系統和大額支付系統，難以直接面對人民群眾進行小額的數字人民幣服務，因此將商業銀行納入到數字人民幣發行和運營之中，將會避免重復建設造成的資源浪費，更好的節約成本。第二，當前商業銀行和其他金融機構在金融端服務模式已經非常成熟，能夠為廣大人民群眾提供多元化的金融產品服務，因此選擇二元運營模式更符合當前的金融系統發展實際需要。

2數字人民幣對我國金融系統的雙重影響

數字人民幣的出現符合信息時代背景下金融系統發展的現實需要，雖然數字人民幣沒有大面積普及，但從現有的經驗和結果看，一方面，數字人民幣的發行會對我國金融系統產生正向積極影響，進一步提升金融系統的運轉效率。另一方面，數字人民幣的出現也會對金融市場和金融系統的穩定性產生一定的沖擊。因此有必要明確數字人民幣對我國金融系統的雙重影響，進而有針對性地制定相應的防范措施。數字人民幣的應用有助于提升金融系統效率。數字人民幣引入金融系統，有助于金融系統運用更為先進的信息技術，提升金融系統工作效率。當數字人民幣大規模發行之后，會推動貨幣供應量而發生重大變化。而隨著貨幣供應方式的變化，會引起金融市場波動。相應隨著數字人民幣的大量發行，也會使金融監管機構和運行體系發生新的變化。在數字人民幣的大規模運用過程中，需要現有的電子支付系統轉型升級，更加契合數字人民幣發行的實際需要。一方面，區塊鏈技術引入數字人民幣發行之中，能夠進一步提升結算效率，由原來的分鐘結算級別上升到秒結算級別。另一方面，數字人民幣發行有利于跨境結算成本降低。數字人民幣發行可以使貨幣乘數和流通速度出現新的變化，進一步降低實物貨幣需求量，在數字信息技術支撐之下，提升金融資產的轉換速度。數字人民幣大量發行，存款貨幣將會向現金貨幣轉換，銀行可能面臨擠兌風險，相應的也會對金融系統產生一定的影響。為此，商業銀行和親融機構必然會按照央行的相關要求，提升自身的管理能力和信貸經營能力，更好地應對數字人民幣發行產生的影響。從長遠看，數字人民幣的發行雖然會加劇金融系統之間的競爭，但經過一段時間之后會使金融系統趨于穩定，更好地為國民經濟發展作出金融貢獻。數字人民幣對金融穩定性存在一定沖擊。在看到數字人民幣發行的優勢的同時，我們也要深刻認識到數字人民幣會對金融的穩定性產生一定的沖擊。首先，改變了中央銀行與商業銀行的關聯性。傳統貨幣形勢下，商業銀行需要接受央行的指導、監督和檢查[3]。而數字人民幣的發行，央行與商業銀行可能由原來的指導監督關系轉變成為競爭關系，在經濟波動或其他大事件影響下，存款人為了有效地降低風險，會將商業銀行的存款轉變成為數字人民幣，相應會增加商業銀行的現金流失，降低市場貨幣的流動性，從而助長經濟波動。其次，對現有的金融管理制度會產生沖擊。隨著數字人民幣的大量發行，原有的金融監管體制已經很難適應數字人民幣管理的現實訴求。特別是當金融危機或經濟波動背景下，大量市民會將自己的金融資產通過商業銀行兌換成為數字人民幣，將風險轉嫁給央行，從而減少金融危機和經濟波動對自身產生的影響。在這一背景下，如果金融管理制度不創新、不完善，就很難對轉嫁風險進行有效監管。與比特幣等數字人民幣不同，央行發行的數字人民幣仍然以中央銀行作為核心，由于數字人民幣自身具有匿名性的特征，很容易被網絡黑客盯上，將數字人民幣作為主要攻擊目標，會形成數字人民幣網絡安全挑戰。

3應對數字人民幣發行的立場與建議

數字人民幣作為現代技術支撐之下人民幣的另外一種形式，能否承擔起與傳統人民幣同等責任和功能還存在著不同看法、不同聲音。未來數字人民幣發行勢在必行，為了更好地適應金融系統，有必要從以下幾方面作出努力。一方面，要積極推廣數字人民幣試點，加快數字人民幣發行步伐。另一方面，要構建更為完善的技術體系，為數字人民幣發行提供技術保障。同時，央行還要以上銀行建立更為完善的溝通對話機制，為數字人民幣發行落地提供更為完善的組織保障和監管保障。積極推進數字人民幣試點工作。數字人民幣發行屬于牽一發而動全身的工程。因此在數字人民幣發行之前應通過試點工作積極總結經驗，規避風險。同時還要借鑒國外的經驗和教訓，將其作為數字人民幣發行的前車之鑒。以美國為例，美聯儲認為美國的電子支付方式已經得到廣泛使用，無論是移動應用程序還是支付解決方案已經為數字化支付提供了必要的技術支撐，但美聯儲認為當前還沒有發行數字貨幣的必要。同時為了更好地應對未來發展需求，美聯儲支持各類銀行機構、企業和消費團體形成不同的工作團隊，為建立快速放在安全的數字支付系統提供必要的技術支持和組織團隊支持。我國已經在雄安、成都等地開展了數字人民幣內部封閉式測試。事實上，當前我國數字金融和第三方支付已經超過了多數國家，并處于世界領先水平，但從目前看，在支付領域并沒有迫切引入數字人民幣的需要。相反，如果大規模發行數字人民幣可能會對現有的支付形式產生沖擊。因此中國在數字人民幣試點工作的基礎之上，還要加大對數字人民幣發行的研究和籌備工作[4]。只有做好前期準備，為數字人民幣發行提供穩定的技術平臺、應用場景和便捷方式，才能夠更好地應對未來可能出現的各種需求。從目前看，發行數字人民幣不設時間表，但要做好數字人民幣正式發行充分準備，進一步提升數字人民幣的安全性、可靠性和穩定性。為數字人民幣發行提供技術屏障。當前很多國家都非常重視數字人民幣發行工作，各個國家也在積極推動法定數字貨幣發展。從市場競爭的角度看，我國應對法定數字人民幣發行機制做好頂層設計，并與相關科研單位進行合作，形成嚴密的技術方案。有步驟地開展廣泛的國際合作，謹慎地推動互聯網企業進行小范圍的數字人民幣發行嘗試。為此，要充分利用大數據、區塊鏈、人工智能等技術的優勢和特點，將其作為數字人民幣發行的重要技術保障。大數據和區塊鏈技術可以實現對數字人民幣全流程管理，可以實現對數字人民幣流向的全賬本追溯，對整個交易流程數據的全覆蓋。而人工智能技術和大數據技術可以對數字人民幣的流動方向進行定期分析，從而更好地跟蹤社會組織和個體對于數字人民幣的需求情況，為打擊違法犯罪提供技術支持。未來隨著人工智能和大數據的快速發展，將會實現更高算力、更精密的算法，通過深度學習和機器人學習等算法來模擬貨幣需求量和貨幣流轉過程，從而幫助政府制定更精準的數字人民幣發行方案。建立強有力的組織和制度保障。為更好地應對未來數字人民幣發行工作，中央銀行應聯合其他部門成立數字人民幣領導工作小組，明確各個部門的責任分工，通過協調規劃等方式，為數字人民幣發行提供組織保障[5]。同時，領導小組還應該結合數字人民幣發展的各項工作，制定更為嚴密的制度機制，為數字人民幣推廣提供制度保障。在數字人民幣發行之前，政府相關部門要加大對數字人民幣發行的宣傳和培訓。一旦大規模發行，就要鼓勵企業和個人使用有國家背書的數字人民幣，對于使用數字人民幣的企業和個人給予一定的稅收減免。同時可以開通數字人民幣貨幣通道，政府相關部門和事業單位在支付過程中要將數字人民幣作為首選，通過政策支持和政策宣傳，進一步提升數字人民幣的使用效率和推廣效率。在數字人民幣宣傳過程中要采取群眾喜聞樂見的方式，進一步降低群眾接收難度。對于教育程度低和殘障人士要派遣工作組和專門人員，對這些需要照顧的人員進行定期培訓，進一步提升弱勢群體對數字人民幣的使用熟練度。提升國家對數字人民幣的監管水平。當前我國針對數字人民幣的法律體系還不健全。《中華人民共和國人民銀行法》《中華人民共和國反洗錢法》《中華人民共和國人民幣管理條例》等相關法律并沒有對數字人民幣的法律地位、監管方式和如何使用進行明確規定，數字人民幣發行還缺少配套的法律制度和政策體系。因此，為進一步提升國家對數字人民幣的監管水平，有必要加強頂層法律制度研究，在數字人民幣領導工作小組之下，設立專門的科研團隊，從數字人民幣發行角度出發，研究數字人民幣立法，為數字人民幣發行提供政策法規體系。同時要搭建法律和政府監管框架，明確數字人民幣在發行、流通和使用過程中的行為標準。未來數字人民幣發行呼聲會越來越強烈，在技術層面國家還需要實現數字身份證體系與國民基礎大數據庫相連接，實現數字金融賬戶與社會保障、稅收、行政中心、司法體系賬戶互聯互通，形成更為全面的賬戶系統，方便對數字人民幣使用的監管和指導。金融監管部門也要與其他部門密切配合，構建更為立體式、多元化監管模式，要主動地運用大數據、人工智能、云計算等技術，構建更為立體式的大數據監測系統，進一步擴大監測范圍，為數字人民幣發行和良好落地創造有利條件。總之，當前我國數字人民幣已經進行了試點工作并取得了一定的經驗，未來隨著廣大人民群眾對于數字人民幣需求越來越強烈，我國應對數字人民幣發行工作做好前期準備，進一步明確數字人民幣發行對金融系統產生的影響，從正反兩方面進行經驗總結，為數字人民幣真正的發行落地提供合理化建議。

參考文獻

[1]胡群.數字人民幣破局之前中小微跨境電商支付痛點如何解決？[J].服務外包,2021(05):65-67.

[2]巴曙松,姚舜達.央行數字貨幣體系構建對金融系統的影響[J].金融論壇,2021,26(04):3-10.

[3]黃國平.應運而生的數字人民幣[J].銀行家,2021(04):11-13.

[4]趙忠秀,劉恒.數字貨幣、貿易結算創新與國際貨幣體系改善[J].經濟與管理評論,2021,37(03):44-57.

[5]彭緒庶.央行數字貨幣的雙重影響與數字人民幣發行策略[J].經濟縱橫,2020(12):77-85.

作者:馬洋 單位:銀川科技學院