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摘要：傳統的作業成本法以企業內部作業鏈為主進行成本分析而忽視了資金占用資本成本，導致成本核算不夠全面。在作業成本法的基礎上引入經濟增加值的思想構成的集成成本系統將資本成本納入成本管理過程，有效彌補了傳統作業成本法的缺陷。本文探討了兩種方法結合的可行性，并結合資產配置的例子對集成成本系統進行介紹和評價。

關鍵詞：作業成本法經濟增加值資產配置

一、集成成本系統的產生

目前，全球競爭日益加劇，企業必須能夠及時滿足顧客的個性化需求，快速高質量地生產多品種小批量產品。隨著直接人工成本大幅度下降，制造費用的發生與直接人工成本漸失相關性，傳統成本計算方法以直接人工作為分配間接費用的基礎，必然扭曲產品成本信息，進而導致成本控制失控、決策失?。ㄍ舴杰?，萬威武，王平心，2004）。

20世紀80年代中葉，出現了卡普蘭卡提倡的作業成本法（Activity-BasedCosting，簡稱ABC）成為成本會計的一項革命性的變革，ABC是以作業為中心，通過反映成本發生原因的成本動因分配經營成本，提供相對準確真實的產品經營成本信息，在一定程度上改進了成本信息在決策中的相關性、有用性，提高了決策的科學性和有效性。作業成本法以“成本驅動因素”理論為基本依據，根據企業生產經營過程中發生能源耗費、作業和最終產出的關系，對成本發生的動因進行分析，以作業為基礎計算和控制成本（李延喜，馬琳，2004）?！爱a品消耗作業、作業消耗資源”是作業成本法的基本思路。它將企業的生產經營環節視為滿足顧客需要的一系列作業集合，按照產品形成順序組建企業作業鏈，以作業中心為成本庫匯集費用，然后按引起費用發生的多種成本動因將其分配到產品中去。作業成本法與目前成本計算法的主要區別是制造費用的分配，作業成本以作業法以“作業”為中心，通過對作業成本的確認、計量和分配來計算產品成本。

目前，ABC在歐美國家中已經得到了迅猛的應用與發展。然而，ABC計算的成本信息只包含了利潤表中的經營成本，不包括債務資本成本和權益資本成本這些資產負債表體現的信息，在利潤表上結束于息稅前利潤。企業的目的在于為企業創造財富，產品創造的價值應當能夠彌補資本成本。因此，忽視資本成本這一無形成本的ABC成本信息無法直接支持企業的長期決策，甚至可能誤導企業決策。

經濟增加值(EconomicValueAdded，簡稱EVA)是在1991年由斯特沃德（SternSteward）公司提出，是一種評價公司業績的新指標，它在考慮了投資的資本成本的前提下，衡量公司為股東創造的價值，成為傳統業績衡量指標體系的重要補充（胡玉明，2002）。

經濟增加值的本質是企業財務利潤超出資本風險機會成本（包括機會成本和資本的風險成本）的剩余部分，資本的投資回報即企業的凈利潤大于資本的風險機會成本，即為企業創造價值；否則即為毀滅價值（王汝芳，杜勇宏，2005）。因此要求公司為股東創造價值，管理者必須能夠使公司產生足夠的價值來彌補其資金成本，如果投資回報率低于資金成本，將會毀損股東財富。可口可樂公司是較早在管理上應用EVA業績評價方法而獲得巨大成功的典范。目前許多世界知名的跨國公司，如孟山都、寶潔、通用電氣、聯邦速遞等大公司都先后采用該方法評價企業及內部各業務部門的經營業績?！敦敻弧冯s志更是將其作為“當今最熱門的財務觀念，并將越來越熱”（胡玉明，2002）。

Hubbell（1996）首次提出將ABC與EVA指標進行集成，以改進企業成本信息質量，Cooper（1999）認為ABC與EVA的集成成本系統對企業的長期決策是必要的，并注重分析了企業內資本的特征。Roztocki（1999）在Hubbell的研究基礎上首次提出集成ABC與EVA的模型。集成成本系統是在運用經濟增加值（EVA）原理對作業成本法(ABC)進行改進的基礎上提出的一種新的管理會計方法，是現代企業開展價值管理、追求企業價值最大化的有效管理工具。

因此，將資本成本納入作業成本法，用來核算經營成本和資本成本，使公司的成本核算和業績考核與為股東創造財富的目標一致。在改進后的作業成本法中，除了保持傳統作業成本法的精髓外，還將資本成本作為一個特殊的指標納入業績評價體系中，它所揭示的成本目標不僅包含經營成本，而且包含股東期望的合理資本回報率（李延喜，馬琳，2004）。

二、集成成本系統的應用原理

根據EVA的基本理論，當一個成本對象(產品、工作、客戶或服務)能夠以高于其全部成本的價格出售時，那么從經濟上來說是有利可圖的。換言之，一個成本對象在經濟上要有利可圖，就必須能夠彌補其全部成本：直接經營成本（如直接材料、直接人工）、間接經營成本（如管理費用、租金）和資本成本（使用資本的成本）（陳華亭，2004）。

1、經營成本的計算。

直接經營成本由于具有明確的歸屬對象，因此，可以直接追溯至特定的成本對象。

間接經營成本的處理程序如下：

（1）確認主要作業和作業中心。確定主要作業首先需要進行作業分析，作業分析可借助作業流程圖進行，應跨越組織結構的界限和部門的束縛，一個部門可有多個作業，一個作業又可跨部門進行。完成作業分析之后就可以進行作業合并與分解，從而確定主要作業和作業中心。

（2）將消耗的資源分配到各個作業中心的成本庫中。這一步的關鍵是確定資源動因，即決定作業中心資源消耗量的因素。明確了資源動因，即可根據有關資料計算資源動因率并以此為依據進行分配。

（3）將各個作業中心的成本分配到各個成本對象。這一步分配的依據是作業動因，即決定成本對象消耗作業量的因素。確定作業動因之后，即可根據有關資料計算作業動因率并以此為依據進行分配。

（4）計算各個成本對象的經營成本將各個成本對象的直接經營成本加上間接經營成本，即可得出其總的經營成本。

2、資本成本的計算。

成本對象資本成本的計算程序如下：

（1）確定企業資本總額。企業資本總額是在企業資產負債表中資產總額的基礎上調整得來的。一般的調整方法是從資產總額中減去無息債務(如應付賬款、應計費用、應付稅款等)，即資本總額由股東投入的股本總額、所有的計息負債(包括長期和短期負債)及其他長期負債構成。

（2）計算企業資本成本率。企業的資本成本率等于債務資本成本率，權益資本成本率的加權平均值。

計算公式為：企業資本成本率=債務資本/(債務資本+權益資本)×債務資本成本率+權益資本/(債務資本+權益資本)×權益資本成本率

（3）計算資本成本。資本成本等于資本總額乘以企業資本成本率。

（4）將資本成本追溯分配至成本對象。關于資本成本向成本對象的追溯分配，最初有研究者認為應該將資本成本先分配到每個作業，然后按照ABC的成本計算程序，將作業成本分配計入各成本對象。后來，有學者提出了產品—資本相關性分析方法,直接將資本成本追溯分配至成本對象。例如，我們假定一個公司生產兩種產品：一種產品是在交貨時付款，另一種產品是先交貨，然后開出一張票據。在此例中，公司因為第二種產品的應收賬款而發生了費用。假定公司有10000元的應收賬款，資本成本為8%，那么800元的資本成本就要被追溯分配至第二種產品。

3、集成成本的計算。

計算出成本對象的經營成本和資本成本之后，將二者相加即可得出該成本對象的集成成本即完全成本。

三、集成成本系統的應用條件

ABC與EVA的集成成本系統是針對作業成本法對資金成本的忽視而進行的，所以主要適用于資本密集型的公司，尤其是資金成本很高的公司，在應用時要注意以下應用條件：

首先，公司必須是已經實行作業成本法的公司，公司的生產流程已經按照作業成本管理的要求進行了改進，可以適應作業成本法的要求。

其次，集成成本系統是否具有提高成本信息質量的潛力，主要取決于企業的資本成本與經營成本的比較情況。如果資本成本相對于經營成本比重很低，則在計算產品成本時即使納入了資本成本，對提高成本信息質量的作用也不大，當成本對象的資本成本不能忽視時就應該考慮采用集成成本系統。我們通常用資本成本占經營成本的比率來判斷，國外的經驗性標準0.1，即當資本成本與經營成本的比率大于0.1時，就應該考慮采用ABC與EVA集成成本系統（陳華亭，2004）。

四、集成成本在資產配置中的應用案例

作業成本分析與經濟增加值分析的結合是自然的，它們都是用來解決公司財務報告被曲解的問題。作業成本分析法修正了將公司間接費用主觀分配進產品的傾向，也修正了沒有將其他間接費用分配進產品及客戶的問題。經濟增加值分析法修正了以往在財務報表上的問題，即在得出獲利數字之前，辨明資本成本，并將它作為經濟費用。當將這兩種方法一同使用的時候，管理者能得到一個清晰的獲利能力與經濟損失的概念，并將他們的注意力與專業化的作業集中到發生經濟損失的地方，并且他們能夠維護、保護、擴展能獲利的經濟業務。

下面我們通過具體案例解釋ABC與EVA的集成成本系統在資產配置中的應用。以下是某單位的利潤表，如圖表1所示：

單位利潤表（單位：元）

利潤表%

銷售收入300000100

產品銷售成本14400048

毛利潤15600052

銷售費用6300021

財務費用3480012

管理費用3240011

營業利潤258009

資本占用25200084

資本成本（12%）3024010

經濟增加值-4440-1%

上圖表反映了一個獲利能力達到邊緣的業務部門，其營業利潤占銷售額的9%，在分配了12%的資本成本后，出現了負的經濟增加值。

當主管經理面對企業負的經濟增加值時，他首先的反映是尋找途徑來增加邊際利潤。他們會要求業務單位負責人削減銷售費用或管理費用，全面調整價格，削減輔助費用，降低存貨及應收賬款水平，以增加他們報告的經濟增加值水平。但是，這些削減“浮腫”的全面調整活動可能最終會導致企業嚴重的生產及銷售混亂，給企業帶來不可估量的損失。我們假設一個擁有兩條不同的生產線的部門，第一條生產線已經建成有效運作、生產過程集成化以及有長期合作關系的顧客企業；另一條生產線則是為進入一個全新的市場而制造的，這是一個顧客化程度較高的業務，產品品種多樣，生產期短，具有較高的銷售費用及促銷費用，作業成本分析將按生產線編制利潤表，如圖表2所示：

將作業成本法應用于經濟增加值分析（單位：元）

傳統的生產線1生產線2

收益表%收益表%收益表%

銷售收入300000100180000100120000100

產品銷售成本1440004872000407200060

毛利潤15600052108000604800060

銷售費用630002127000153600030

財務費用34800121080062400020

管理費用32400111440081800015

營業利潤2580095580031-30000-25

資本占用2520008412600070126000105

資本成本（12%）30240101512081512013

經濟增加值-4440-1%4068023%-45120-38%

圖表2中的用作業成本法編制的財務報告說明了對于所有成本“一刀切”的危險。生產線1沒有任何問題，有效的生產過程，忠實的客戶使之能夠取得較高的毛利潤和邊際貢獻。任何嘗試進一步降低成本或提高價格的活動都會對這個有吸引力的部門產生不利影響。這個部門的獲利能力和經濟增加值問題都源于生產線2，部門管理者不應致力于全部支出的削減，而應針對生產線2的獲利能力開展特定的行動（RobertS.Kaplan，1998）。

由于將經濟附加值分析從企業或部門水平發展到作業水平和計算單獨產品或客戶的經濟增加值，使得管理者有更大的力量改進總體經濟增加值水平。管理者站在戰略的高度出發對EVA起破壞作用的業務部門和業務環節的相關業務予以關閉，出售或外包。企業可以進一步提高生產效率，降低單位生產成本，而且更為重要的是可以減少對固定資產的投資，從而減少對資金的需求，降低資金的成本，帶來了經濟利潤的提升（穆林娟，2003）。

五、集成成本系統的評價

以作業成本法為評價方法，單獨考慮營業利潤而忽視資本成本容易引起業績考核結果不實，從而做出錯誤決策。將經濟增加值的思想引入作業成本法后，一方面通過增加資本成本信息彌補了傳統作業成本法信息反映不全的缺陷，提供真正的“完全成本”，有利于引起管理者對資本成本的足夠重視，督促管理當局加強控制、提高資本使用效率，從而更加合理有效地利用資本，杜絕或減少資本的浪費；另一方面將經濟增加值融入作業鏈和產品成本中，賦予了經濟增加值新的使命，使資本成本與整個生產過程相連，有利于企業領導層從股東利益最大化的觀點出發，依靠精確、全面的成本信息做出正確的經營決策，幫助管理者提高公司業績，有利于實現企業價值最大化的目標。

參考文獻

[1]RobertS.Kaplan,AnthonyA.Atkinson.AdvancedManagementAccounting(ThirdEdition)[M].PrenticeHall,1998:520-523.

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[3]CooperR,SlagmulderR.IntegratedActivity-BasedCostingandEconomicValueAdded[J]EngineeringManagementJournal,1999,80(17):16-17.

[4]NarcyzRoztocki&KimLascolaNeedy.Integratedactivity-basedandeconomicvalueaddedinmanufacturing[J].EngineeringManagementJournal,1999,11(2):17-22.

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[7]陳華亭.論作業成本法與經濟增加值的結合應用[J].河南金融管理干部學院學報,2004,(1):90.

[8]胡玉明.高級成本管理研究[M].廈門:廈門大學出版社,2002,41.

[9]穆林娟.作業成本法理論與實務[M]北京:中國廣播電視出版社,2003:69-75.

[10]王汝芳,杜勇宏.經濟增加值與優化經濟增加值.[J].當代財經,2005,(5):21.

StudyonIntegratedCostSystemBasedOnABCandEVA

AndItsApplicationinAssigningAssets

Abstract:Traditionalactivity-basedcosting(ABC)can’treflectallcost,includingcapital,becausetheiractivity-chaincarriesonthelimitationofcostanalysis.Bringingineconomicvalueadded(EVA)whichtakesthecapitalcostasthecenterandcombiningthetwomethodstogetherasanewsystem-IntegratedCostSystem,thedefectsofABCcanbeeffectivelymodified.Thepaperprobesintothefeasibilityofcombiningthetwomethods,then,itintroducesandreviewstheIntegratedCostSystembyitsconcreteapplicationinassigningassets.

Keywords:activity-basedcosting;economicvalueadded;assigningassets