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摘要:中國銀行業已全面開放,國有銀行作為特殊的“商業企業”、“宏觀企業”和“公用企業”,必須面對外資銀行各方面的挑戰。本文主要運用因子分析的方法對四大國有商業銀行的盈利能力作了實證分析,并在此基礎上探析銀行提高綜合競爭力的應對措施。

關鍵詞:商業銀行;盈利能力;競爭力;實證分析;因子分析

1引言

國外與商業銀行盈利能力相關的較為成熟的理論研究主要集中在市場結構、銀行效率對銀行利潤率、資本收益率等績效的影響。Smirlock1985年曾對美國2700家銀行為研究對象,探討利潤率與市場結構的關系。他的研究結果顯示,市場占有率對于銀行利潤率具有正相關關系且有明顯影響。MaudosJ.運用隨機前沿成本法測度的效率值分析了西班牙銀行業市場結構與績效的關系,結果表明效率是決定銀行利潤率的主要因素,市場力量也用時影響利潤率,證實了有效率的企業具有高級管理技術或生產技術,從而降低了成本,獲得較高的利潤,相應也占有較大的市場份額。

目前,國內有關銀行業盈利能力研究的文獻雖然為數不少,但廣泛地集中于兩類。一類是運用包絡分析測算和評估銀行效率,或者在此基礎上以效率指標為被解釋變量作進一步的因素分析,從側面考察銀行的盈利能力狀況。第二類則將重點放在對商業銀行盈利能力的直接考察。第一類的研究文獻比較常見,比如,魏煌、王麗(2000)利用DEA方法測算了1997年12家商業銀行的效率。趙旭、凌亢(2000)基于超越對數成本函數,運用我國某地區19家國有商業銀行分支機構1993年～1998年面板數據進行簡單的OLS分析。第二類的文獻大多采用規范分析法和財務指標的比較分析法。比如,劉渝東(1999)通過對四大國有銀行1991年～1997年資產收益率的趨勢分析和因素分析,發現由于非利息支出增加過多、利差縮小、營業稅率調高等原因,國有商業銀行的盈利能力正在不斷下降。他認為要扭轉四大銀行盈利能力下降的趨勢,一方面銀行要采取有效的成本控制措施,另一方面政府也要注意對稅率、利率的結構調整,鼓勵國有銀行的創新。

2商業銀行盈利能力及影響因素理論研究

考察影響商業銀行盈利能力的因素,就必須先對商業銀行盈利能力有個清晰的了解。商業銀行作為特殊的金融企業,與一般生產經營企業相比具有特殊性。表現在:首先,商業銀行經營的是貨幣這一特殊商品,而且其運用資金中的相當大的部分來源于負債。它不僅關系到自身的生存和發展,還關系到整個國民經濟的全面發展。其次,商業銀行的經營風險所具有的擴大性和傳染性特征使商業銀行必須滿足安全性要求,即要求商業銀行經營必須具備一些基本抵御風險的能力,而盈利能力則是滿足安全性最基本的底線。所以商業銀行的盈利能力顯得尤為重要,具有特殊性。

對于影響商業銀行盈利能力的因素分析,國內的各種關于研究銀行盈利能力的文獻從各種不同的角度使用了不同的因素架構。顧正陽(2008)在其碩士論文中給出了分析影響銀行盈利能力因素的選取原則,即全面性和重點性原則;邏輯性原則;接軌性與特色性統一;可操作性原則;有效性原則。方芳則給出了理論框架,從制度安排、組織架構、內部經營管理三個方面展開對商業銀行盈利能力的分析。本文主要從內部經營管理對商業銀行盈利能力進行量化分析,從而找出影響我國商業銀行在日后的發展中能夠保持優勢,彌補不足,以嶄新的姿態接受外資銀行的沖擊。

3盈利能力主成分分析

3.1分析的樣本和指標

3.1.1樣本選取

本文運用主成分分析法時選擇了工農中建四大國有商業銀行作為研究對象。

3.1.2指標選取

本文把目前國內外普遍使用的用來反映銀行盈利能力的7個指標作為變量,這7個指標分別是:

資本收益率X1:資本收益率ROE又稱資本利潤率,是指凈利潤(即稅后利潤)與所有者權益(即資產總額減負債總額后的凈資產)的比率。用以反映銀行運用資本獲得收益的能力。也是財政部對企業經濟效益的一項評價指標。

資產費用率X2:即營業費用與總資產的比值,營業費用包括了員工費用、管理費用和折舊,該指標反映了銀行的管理能力。

財務杠桿系數X3:DFL=息稅前利潤/(息稅前利潤-利息支出)。

經營效率X4:營業收入總額/營業支出總額。

呆賬準備金系數X5:貸款呆賬準備與總貸款數額的比值。呆壞帳準備金的充足程度,一方面可以反映國有銀行抵御風險的能力,另一方面也可以補充附屬資本。

非利息收入系數X6:非利息收入/(利息收入+非利息收入)。

利息支出系數X7:利息支出/利息收入。

通過2006年度各大國有商業銀行的資產負責表和利潤表計算得樣本原始指標的數據如下:

將樣本的各個指標值輸入SPSS軟件,得到指標的相關矩陣。

3.2主成分的取舍

取舍:通過spss軟件,我們得到特征根驟降圖,從特征根驟降圖可以看出從第四個公共因子的方差(特征根)幾乎等于0,所以由特征根驟降法可知有三個主成分,即Y1,Y2,Y3,運用spss軟件計算得出主成分的協方差,從主成分協方差陣我們得知主成分之間是線性無關的,這說明主成分之間沒有重疊。

主成分得分與貢獻率。

運用spss軟件得到因子得分陣和主成分的方差貢獻率,得出三個主成分對原始指標的解釋有幾乎100%的可靠性,其中Y1解釋能力最強為53.797%,Y2為23.954%,Y3為22.249%。

主成分得分方程及綜合評價方程。

為了消除數量級和量綱的影響,我們對樣本指標原始數據標準化,得綜合排名表如下所示:

4樣本綜合分析

4.1主成分的經濟含義

Y1的經濟意義:從方差貢獻率知Y1對原始指標的貢獻率達到了53.797%,這說明Y1是決定銀行盈利能力的關鍵因子,從方程中可以看出,綜合因子(即主成分)Y1的X2、X3、X4、X7的系數遠大于其他幾個變量的系數,所以,我們說Y1主要是由資產費用率、財務杠桿率、經營效率和利息支出系數共同決定,Y1是這四個指標的綜合反映,結合我國銀行經營理論和實際,我們可以認為Y1反映的是銀行創收的能力、負債規模和結構以及成本控制能力,Y1的大小說明銀行的創利渠道的多樣性和能力,是否有效控制利息支出和成本費用。

Y2的經濟意義:綜合因子Y2的X1的系數遠高于其他變量的系數,所以說,Y2主要由資本收益率來反映,它對銀行盈利能力的解釋能力達23.954%的可靠性,則Y2可表述為銀行運用資本獲利的能力。我國四大國有商業銀行盈利狀況層次還較低,提高四大國有商業銀行的盈利性,充實綜合競爭力,是當前國有商業銀行發展的關鍵一環。