影子銀行風險監管問題分析
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（一）銀行機構內部的影子銀行
銀行內部的影子銀行主要是說銀行理財相關的部門。國內的商行，近些年來不斷推出各種理財產品服務，通過這種方式繞開了貸款規模管理控制。銀行理財部門也是影子銀行體系中最重要的交易對手和中間人。正式因為這些部門的存在，證券公司、基金公司和證券化機構等一些非銀行機構才得以利用這些客戶、資金和項目資源成為真正的影子銀行。
（二）監管機構批準的非銀行類
金融機構我國有著很多經過監管機構批準的從事特定金融業務的機構。這些也是我國影子銀行體系的一部分。目前，這些機構中包括企業集團的財務公司，汽車金融公司，金融租賃公司，小額貸款公司等。這些結構通常不吸收公眾的存款。需要根據批準的范圍進行業務的經營。這些機構處于監管之下，但是監管卻非常薄弱。
（三）民間金融組織這類組織
主要是從事我國非正規金融業務的組織。民間金融主要是民間借貸、集資或者私人錢莊等地下金融。這些組織不注冊、不納稅、不公開信用活動，有時會從事非法的金融融資活動，危害很大。
（四）資金充足的大型企業集團
由于貨幣政策收緊等問題，很多中小企業會難以在正規的渠道金融融資。這些時候，一些資金富裕的大企業就會間接投放一些資金。例如，我國的移動公司已經成立一家子公司從事金融放貸業務，而我國的石油集團旗下也擁有一系列的金融業務平臺。
二、影子銀行監管現狀
（一）對理財產品進行監管銀行業協會
為理財產品監管專門成立了理財業務專業委員會。在2012年12月14日，銀監會下發了《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》，要求其排查銷售的第三方產品的業務。在2013年3月27日，銀監會下發8號文件：《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》。給出了“非標準化債權資產”業務范圍，對該種業務進行規范和限制管理。
（二）對民間借貸的監管
對于民間借貸，現在還不在監控之中，也缺乏有效的監管措施。雖然央行已經對其利率進行限制，并且規定不可以超過貸款的基準利率4倍以上，但是實際情況中，在操作過程中卻沒有讓其能夠強制執行的有效機制。雖然嚴格規定不批準個人貸款和非金融機構吸收存款，可是事實上，這種現象卻屢禁不止，監管很難生效。
三、影子銀行監管存在的問題
（一）影子銀行監管存
在真空一行三會的監管模式下，銀監會負責監管全國的銀行、信托投資公司、金融資產管理公司和其他的存款類的金融機構；證監會集中監管全國的證券以及期貨市場；保監會監管全國保險市場。目前來看，我國對這種創新型金融機構的監管處于真空狀態。影子銀行大多數處于混業經營的模式，這種情況下就可以造成“誰都能管或者誰都不管”的尷尬情況；而像擔保公司，典當行這種機構，又屬于非金融機構，不再監管范疇內。影子銀行的業務通常與商業銀行都是密切相關的。如果出現了資金鏈條的斷裂，很可能會導致系統性的金融風險發生。
（二）影子銀行監管措施不到位
目前，對于影子銀行的監管理念還不清晰。比如網絡借貸，銀監局和人民銀行都否認其處于自己的監管范圍之內，目前也沒有專門的法律進行規范。而央行對第三方支付公司頒布準入名單，確立了準入機制，但是對其監管卻還尚未明確。商業銀行正在向綜合業務方面發展，銀行業、信托業、證券業等多種業務品種不斷交叉，繼續履行以往的監管制度，就會導致監管真空的出現。
（三）影子銀行監管滯后于創新
相對于金融發達國家，我國的金融創新還處于初級階段。但是已經出現很多業務交叉，綜合發展的情況。這些新興的金融創新，目的都是為了規避商業銀行對信貸規模的調控，來躲避監管。如果不能及時有效的進行監管，就會引起資本市場和貨幣市場出現不穩定性，進而會影響金融系統的安全穩定。
四、完善影子銀行監管的政策建議
（一）樹立有效的監管理念明確
監管主體，對于影子銀行機構的形式進行分類，制定監管主體負責監管和引導。對于非法的金融機構嚴厲打擊，而對于能夠滿足市場需求的金融機構加大監管范圍，降低門檻，引導其健康發展。正確引導和規范民間借貸，民間借貸是有一定客觀性的，在一定程度上也發揮了融資補充作用，不能一味打擊，要在有效立法的支持上進行監督。建立健全的監管協調機制，避免出現“誰都不管，誰都要管”的監管現象。分出不同類型監管部門，對于不混業經營類型的機構分門別類交給各個監管部門；對于混業經營的成立專門的管理機構。在我國“一行三會”的監管制度基礎上，建立健全的金融業監管協調機制。相互協調合作，更好的完成監管目標，才能有效防范風險。
（二）完善影子銀行內控機制
內部風險控制是金融監管核心，外部監督必須在內控機制的前提下才能更好的完成。為了防止影子銀行的高風險產生，必須用嚴格的內控機制來防范。針對影子銀行的狀況進行風險評估，制定出嚴格的控制方案，建立安全內控風險的監測機制。針對影子銀行的不良影響，商行應該建立有效防火墻，隔離影子銀行的風險傳遞。控制高杠桿的產品；摸清企業和擔保公司貸款的真實用途；控制小額貸款公司在銀行進行融資的利率；禁止商行內部人員利用職務之便提供貸款，從而來避免風險傳遞，防止影子銀行體系傳遞風向。
（三）完善信息披露制度并建立健全的法律法規保證
影子銀行健康發展的必經之路，就是要完善其透明度。完善影子銀行的信息披露制度。影子銀行之所以無法有效監管，原因之一就是信息披露制度的不完善。監管機構無法掌握其精準信息。監管機構應建立完整有效及時的平臺來收集影子銀行的信息，進行加總分析和處理。只有公開公正透明的金融市場才會促進金融業健康穩定發展。制定完善、覆蓋影子銀行體系的法律法規，我國目前還沒有具體的監管辦法來管理影子銀行，監管當局應盡快出臺系統性法規對其進行合理的規范和引導，尤其是對于非法集資和高利貸等非法的融資行為進行嚴厲打擊。做到管理影子銀行時有法可依。
（四）積極推動市場利率化改革
利率管制是影子銀行的重要形成原因。要解決影子銀行的諸多問題，就要從根本下手，推動利率市場化的進程。貨幣市場供不應求的原因是官方利率管制失靈造成的。利率管制在一定程度上也刺激了貸款的需求。加快利率市場化的步伐，讓資金的價格隨著市場進行調節，才能消除影子銀行的風險。
作者：王遠 單位：黑龍江財經學院
