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投資項目評估步驟范文第1篇

1、可行性研究的概念。所謂可行性研究，通常指的是在投資決策前，對與擬建項目有關的社會、經濟和技術等各方面情況進行深入細致的調查研究；對各種可能擬定的技術方案和建設方案進行認真的技術經濟分析與比較論證；對項目建成后的經濟效益進行科學的預測和評價?？尚行匝芯渴琼椖壳捌诠ぷ髦凶钪匾膬热?，它是在項目投資決策前對工程建設項目進行全面的技術經濟分析論證的科學方法和工作階段。

2、可行性研究的作用。（1）作為項目投資決策的依據；（2）作為向銀行等金融機構或金融組織申請貸款、籌集資金的依據；（3）作為項目主管部門商談合同、簽訂協議的依據；（4）作為編制設計和進行建設工作的依據；（5）作為項目組織管理，機構設置，技術、設備采用等工作的依據；（6）作為申報項目和接受相關部門審查的依據。

3、可行性研究的主要內容。（1）總論；（2）市場調查與擬建規模；（3）資源條件評價；（4）項目工程技術方案；（5）建廠條件和廠址選擇；（6）配套工程；（7）環境保護；（8）節能措施；（9）勞動安全、衛生與消防；（10）組織結構、人員配備和人員培訓；（11）項目實施計劃和進度；（12）投資估算與資金籌措；（13）財務評價；（14）國民經濟評價；（15）社會評價；（16）研究結論與建議等。

二、項目評估

1、項目評估的含義.項目評估是由決策部門組織或委托有資格的工程咨詢機構、貸款銀行（或單位）、有關專家按照國家有關法規條例，在可行性研究基礎上對擬建項目進行的可靠性、真實性、客觀性和投資是否可行（包括最佳投資方案的確定是否合理）所做的全面審核和再評價。項目評估作為一種對投資項目進行科學審查和評價的理論與方法，強調從長遠和客觀的角度對可行性研究進行論證并作出最后的決策。

2、項目評估的作用（1）提高投資項目決策水平；（2）提高投資效益；（3）提高項目前期工作效率。

3、項目評估的主要內容。（1）項目建設必要性的評估；（2）項目的企業財務效益評估；（3）項目的國民經濟評估；（4）項目的不確定性分析和風險分析評估；（5）項目的社會效益評估；（6）項目的環境影響評估；（7）投資方案比較評估；（8）項目總評估；（9）項目后評估

三、項目評估與可行性研究的關系

1、項目評估與可行性研究的相似性。（1）項目評估與可行性研究均處于項目投資的前期。項目評估與可行性研究都是在投資決策前為項目實施所進行的技術經濟分析論證工作，都是前期工作中不可缺少的重要準備工作階段，是關系到項目的生命力及其在未來市場的競爭能力的重要步驟，是決定項目投資成敗的重要環節。（2）項目評估與可行性研究的目的是一致的。項目評估與可行性研究都是投資項目決策前的技術經濟分析，其目的均是為實現項目投資決策的科學化、民主化和規范化，減少投資風險和避免投資決策失誤，促使項目投資效益的提高。（3）項目評估與可行性研究考察的內容和方法是相通的。項目評估與可行性研究都是運用規范化的評價方法和國家統一頒布的經濟參數、技術標準和定額資料，采用統一衡量尺度和判別基準，通過產品的市場調查預測、建設條件和技術方案的技術經濟分析論證，以及項目未來經濟效益與社會效益的科學預測，判斷項目投資的可行性和合理性，形成決策性意見。

2、項目評估與可行性研究的差異性。

（1）項目評估與可行性研究的主體不同?？尚行匝芯客ǔＪ怯身椖康耐顿Y者或項目的主管部門來主持和實施。項目的投資者既可以自行進行項目的可行性研究，也可以將其委托給具有相應資格的設計單位或咨詢機構去進行。受托的單位只對項目的投資者負責，是為決策部門和投資主體服務的。項目評估一般是由項目投資的決策機構（如國家主管投資計劃的部門）或項目貸款的決策機構（如銀行）組織實施或授權給專門的咨詢機構或有關專家。委托機構和人員在執行過程中應體現國家和地區發展規劃的目標，貫徹宏觀調控政策，向投資和貸款的決策機構負責。

投資項目評估步驟范文第2篇

關鍵詞：教學考核；工程類項目評估；改革；應用

中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2016）24-0188-02

一、引言

建設項目評估學作為工程管理及工程造價等專業的基礎核心課，是將工程技術、經濟學、管理學等各學科融合在一起的綜合性廣、應用性強的多學科交叉型課程。該課程在培養工程建設領域項目決策和全過程管理的復合型高級管理人才的專業目標中發揮了重要作用，是政府、銀行、工程咨詢及工程造價等單位具備工程項目咨詢知識、能熟練編制可行性研究報告及進行項目評估的應用型技能型人才不可缺少的專業知識。

目前，該類課程的教授大多采用“教師講授，學生接受”的傳統教學模式。筆者多年從事項目管理及評估類課程的教學，發現使用傳統的教學模式教授該課程，絕大部分學生對本門課程內容只有初淺的了解，無法將所學知識前后融通并應用到日后的工程咨詢評估實際工作過程中。針對教學過程中的實際情況，本文將結合工程類項目評估課程的特點，以建設項目評估課程為例，提出“3+2”教學考核方法，“3”是指“3階段教學方法――理論授課+案例分析+模擬評估”，“2”是指“2種考核方式――理論考試+編制可研報告”。實踐證明，按照這種教學考核方法對工程類項目評估課程的教學方法和考核方式進行改革創新，能夠提高教學質量，增強學生的知識應用及創新能力，使學生將所學知識與日后的實際工程咨詢工作相結合，達到學以致用的目的。

二、課程特點

《建設項目評估》的課程特點體現在以下幾個方面。

1.系統性。建設項目評估是建設項目進行投資決策的重要環節和步驟，它在可行性研究的基礎上，對擬建項目的工程、技術、經濟、市場、環境、社會等方面的可靠程度進行了全面的分析和評估，課程內容前后聯系緊密。

2.綜合性。建設項目評估實質內容是對投資項目的可行性、必要性、合理性以及技術與經濟效益等進行評估，通過評估在不同的建設方案中選擇最佳投資方案并提出更優的方案或措施。本課程是在借鑒工程經濟學、管理學、建筑工程技術相關課程等諸多相關學科知識的基礎上，闡述建設項目評估的基本方法、基本理論和指標體系，并具有較強的綜合性。

3.實踐性。建設項目評估是對來自于社會及生產實踐的具體項目進行評估，是以客觀真實的項目案例為背景，對項目建設的必要性、市場調查與預測、項目生產條件、項目的技術方案、項目的財務狀況、項目的國民經濟等方面進行評估與預測，與生產實踐密切相關，對生產實踐具有指導作用。

4.政策性。建設項目需要以國家、地方、行業和部門的有關政策、規劃、法規及參數作為依據進行評估，政策性強。

5.信息化。建設項目評估強調現代化、信息化輔助評估手段，主要表現在結合計算機技術的運用，諸如基于Microsoft Excel工具及各類投資項目經濟評價軟件的應用。

三、傳統教學方式存在的問題

基于《建設項目評估》課程的特點，傳統教學方法的局限性主要體現在以下三方面。

1.課堂教學方法單調。傳統的教學方法往往習慣于用“滿堂灌”的方式增加學生的知識量，只注重授之以魚而非授之以漁，其結果限制了學生對項目評估學自覺能動性的發展。針對項目評估這種綜合性廣、系統性和實踐性強的課程，按照大綱要求既要完成基本理論的講授，又要引入項目評估的實訓操作，幫助學生初步學會項目可行性研究、項目評估等實務操作，難度相當大，學生對教師的單調的課堂傳授知識感覺理解難度大、缺乏興趣、缺乏耐心，結果只能是事倍功半。

2.課程標準注重理論。現階段我校建設項目評估課程標準重視理論知識的完整性，注重學生對理論知識的掌握，而忽視了學生實踐能力的提高。項目評估課程具有很強的實踐性以及政策性，并且評估方法和相關軟件更新較快。現行的課程標準將完成認識性任務成為課堂教學的中心目標，其次才是發展能力，不符合職業技術教育培養面向生產、建設、管理、服務一線的技術、技能、實踐型人才的培養目標。

3.忽視了課程的實踐性。本課程是實踐性極強的一門課程，需要通過結合實際建設項目案例講解及模擬分析使學生掌握相關技術、經濟、管理等方面的知識。但在傳統教學模式下，通過反復灌輸、加大練習作業量或者考試手段來驅動學生掌握課程內容，而忽視了學生對于項目評估的主動性、積極性、創造性和實踐性的發揮。

四、課程教學考核方式改革方案

鑒于傳統教學方法的局限性，結合課程及職業教育技能型人才培養的特點，通過不斷總結、摸索，我?！督ㄔO項目評估》課程組提出了“3階段教學方法和2種考核方式”，即“3+2”教學考試方法。“3階段教學方法”是把課程劃分成理論教學、案例分析、模擬評估三個教學階段，教學過程按由易到難，理論與實踐相結合的原則層層推進、環環相扣?！?種考核方式”是把理論考試和編制可行性研究報告相結合作為考核學生的依據。課程改革研究框架見圖1。

（一）3階段教學方法

1.理論教學階段。該階段是整個課程教學的基礎階段，通過教師布置明確的學習計劃及內容、課堂教授、分組討論、答疑等方式，以達到構建課程知識體系的教學目的。

2.案例分析階段。該階段通過教師精心準備的實際生產項目案例庫，幫助學生鞏固第一階段的學習成果。教師在此階段必須做好案例教學的組織管理工作，提前分發案例資料并做好案例教學設計，課中及時引導和組織，并做好案例點評和疑難講解，課后做好評價及總結工作。

3.模擬評估階段。該階段是課程教學的提升階段，通過確定項目、自行分組、角色扮演、虛擬職位、自主學習、自行論證、課堂答辯及競賽等環節，目的在于培養學生對知識的綜合應用能力和創新能力。

（二）2種考核方式

把理論考試成績和編制報告成績相結合作為期末考核學生的依據。其中，期末理論考試成績占總成績的50%，期末考試方式從閉卷考試改為開卷或半開卷考試，重點考察學生綜合運用知識解決實際問題的能力。編制報告成績占總成績的50%，其中包括平時成績（25%），考察學生工作態度及小組的協調團結能力；設計成績（25%）包括報告設計的語言表述、邏輯結構、評估過程說明以及評估報告的撰寫。

五、“3+2”教學考核方法的應用

現以課程“資金的時間價值”內容為例，具體介紹“3+2”教學考核方法在建設項目評估課程中的應用，見表1。實踐證明，這種教學考核方式使學生對課程的學習成為一個循序漸進的連續過程，促使學生重視每一次實踐性案例設計，有利于提高學生學習的自覺性和主動性，從而可以增強教學效果，提高教學質量，可有效推廣并應用到工程類項目評估課程中。

參考文獻：

[1]李保嬋.基于CDIO理念的《投資項目評估》課程教學方式改進的探討[J].職業教育，2011，（6）：195-196.

投資項目評估步驟范文第3篇

關鍵詞：固定資產；投資項目；投資；項目管理

固定資產投資在企業經營管理中占據重要的地位，固定資產投資管理是否完善高效，將直接決定一個企業的生存和發展。鑒于此，企業要在激烈的市場競爭中始終保持優勢地位，必須要做好固定資產投資項目的管理工作。當下，很有企業出現破產、倒閉或者經營不善等現象，重要原因在于沒有很好地管理其固定資產項目的投資工作，一旦企業固定資產投資項目出現大的風險，企業的生存和發展便失去了經濟基礎保障。因此，提高企業固定資產投資項目的規范性有效性對很多企業來說是一個亟待解決的問題。

一、企業固定資產投資項目管理的基本情況

（一）固定資產投資項目管理的特點企業固定資產投資項目的管理不同于企業其他資產的管理，在管理理念、管理方式等方面有很大的不同。首先，企業固定資產的投資項目管理有一定的合規性要求。企業固定資產投資項目的管理必須要遵守國家相關法律法規，對于相關法律法規禁止的投資領域，企業固定資產投資項目不得隨意進入相關投資市場。其次，企業固定資產投資項目的管理是一種規范化的管理。不同于個人投資項目管理，企業固定資產投資項目的管理必須根據公司建立起來的規章制度，有關責任人員應嚴格按照公司章程及其他有效文件的約定，規范管理固定資產投資項目。最后，企業固定資產項目管理的工作內容是一個系統性的過程，其包括了投資計劃制定、項目審批等多個環節，歷經的管理周期也往往比較長。

（二）固定資產投資項目管理的步驟企業固定資產項目的管理一般包括前期準備階段、實施階段及竣工階段。前期準備階段，企業通常要制作項目建議書并報上級主管部門審批，待上級主管部門批準后，企業方能進行項目可行性的研究，最終企業會就固定資產項目投資的可行性出具可行性分析報告。需要注意的是，可行性分析報告的作出并不意味著企業就可以開始施工。可行性分析報告只有再次獲得上級主管部門的批準后，項目方才可以進行施工。企業固定資產投資項目的施工階段有規范化的運作要求。項目方必須嚴格按照可行性報告的所說明的要求，委托符合資質要求的機構編制進行施工圖的設計，設計完成后，還必要經過上級主管部門的審批，審批通過后方能按照施工圖進行施工。企業固定資產項目的竣工階段，項目竣工后，上級主管部門會組織專門的人員就項目竣工所耗費的成本進行竣工決算審核，審核通過后，上級主管部門會再組織人員進行驗收，項目驗收合格后即可完成固定資產的交付。

二、企業固定資產投資項目中存在的問題

（一）前期項目準備工作不足企業固定資產項目投資的邏輯是在擬展開項目投資前，應當就項目的可行性進行系統分析，制定合適的投資決策。但從企業固定資產投資項目的管理現狀來看，企業在對擬展開的企業固定資產項目往往忽視了項目可行性的研究，反而在前期的準備工作中分外看重該項目是否能夠得到有關部門的審批。之所以會出現這種現象，主要原因在于政府對于企業固定資產投資項目開展的要求十分嚴格，導致了企業在項目前期的準備階段，會加班加點制作項目可行性分析報告，這種速成的項目分析報告，不論對項目可能產生的問題是否分析到位，其對于市場定位、市場分析都不可能獲得大數據的支撐。

（二）項目規劃嚴重不符合實際情況項目規劃是企業固定資產投資項目中最為關鍵的一環。從當下企業對于項目的實施管理情況來看，有些企業往往忽略了項目規劃這方面的工作，很多情況下這些企業只是做一個簡單的項目規劃或者根本就沒有項目規劃，對項目進行施工，這直接導致了項目規劃與實際情況脫節。除此之外，有些企業經常將項目規劃的工作直接交由設計單位來完成，問題在于設計單位對于企業的具體情況往往不是很了解，出具的項目規劃書與企業的實際發展情況很難實現有效銜接。這樣，不但會造成人力財力上的耗費，而且也可能會滋生一些腐敗問題。實踐中，已經出現了有些設計單位為了在項目中謀利擅自進行超標設計，這不但影響項目的成敗，而且對項目的安全也會產生一定的影響。

（三）項目管控不符合標準為了增強企業固定資產投資項目在實踐中可控性，防止違法違規行為，政府針對企業固定資產投資項目從制度層面進行了多項規范要求。包括對投資項目的招投標管理、財務管理及工程管理，也包括對投資項目審批、驗收等方面的管理制度。通過這些頂層制度設計來保證投資項目的順利運營。然而問題在于，在企業固定資產投資項目的實踐中，很多企業為更快地推進項目進程，在具體開展投資項目的過程中，并沒有嚴格按照國家關于投資項目標準的要求執行，由此導致非常嚴重的一個問題就是由于項目整體建設水平尚沒有達到國家相關標準的要求，整個投資項目的建設情況存在潛在的風險。

三、企業固定資產投資項目管理優化措施

（一）建立合理的項目評估體系項目評估體系對于項目可行性分析報告而言非常重要，要保證項目可行性分析報告的準確性和可實施性，企業在前期準備工作階段就要做好項目的科學統籌工作，要對項目認真進行策劃和調查，這是項目得以順利開展的一個基本前提。在項目評估體系的構建上，要做好以下三個方面的工作：首先，做好項目分類工作。企業要對項目前期的調查與策劃工作進行細致的分類，對于每一類工作都應該安排相應的工作人員來承擔，明確分工。其次，參與項目調研的每一個工作人員應樹立牢固的責任意識，企業建立明確的責任機制，健全合理的責任追究制度。在調動相關工作人員積極性的同時，做好責任管控這一關鍵環節。最后，要規范工作模式，將相應的工作內容進行規范。投資項目模式的構建可以利用數據庫來輔助，這其中最重要的就是確保數據庫的真實性，因此要不斷地對數據庫進行更新，確保項目決策依據的準確性。

（二）建立統一的項目規范標準由于企業固定資產項目的投資可能會涉及到企業各個部門人員，各個投資項目的順利開展實際上依賴于企業各個部門的合力協作?；诖耍髽I固定項目的管理工作就不應該局限于某個部門或者某個責任人員，項目管理工作必須從全局的角度進行統籌，要對參與項目建設的所有部門、所有人員進行統一的管理，督促各個部門之間協力配合保證項目順利開展。此外，為保證各個部門之間的有效協作，防止各個部門在項目開展過程中出現爭執或者責任推諉的現象，企業應當為項目開展建立一個完善的項目規范標準，要求所有參與項目開展的部門、人員要嚴格按照項目規范標準開展工作，避免各個部門之間因標準不同而可能引起的一系列問題，提高項目工作質量和效率。

（三）加強固定資產投資項目過程管控企業固定資產投資項目的管理是一個長期的系統工程。在企業固定資產投資項目的管理工作中。在這個長期的系統工作中，勢必會涉及到眾多工作環節，而每一個工作環節的失敗都有可能導致整個投資項目失敗。因此，對于企業固定資產投資項目來說，要切實加強項目每一個環節的管控力度，對于每一個工作環節都應該做好記錄。除此之外，在企業固定資產項目投資的管控工作中，企業不但要根據項目的實施情況做好跟蹤記錄，同時還要對這些跟蹤記錄進行整合分析，加強企業對于項目的管控力度。如在項目前期準備階段工作，企業要對可行性分析報告的出具進行明確規范；在項目實施階段，要嚴格按照審批的內容開展工作；在項目完成階段，要加強對項目質量的評估工作，保證項目能夠順利竣工。

投資項目評估步驟范文第4篇

關鍵詞： 風險投資 組織模式 運作機制 存在問題 應對策略

風險投資是專指萌芽狀態中的高新技術領域的投資，這種投資的高風險性和高回報率要大于傳統意義上的投資。在項目運作過程中除了具有一般項目的風險以外，還具有本身的特殊性。

一、中國風險投資機構組織模式的現狀及存在的問題

從我國風險投資的目前狀況來看，公司制是風險投資機構最主要的組織形式，占到80%以上，而這其中又以政府主導型風險投資公司為主，盡管最近幾年民間資本逐漸進入風險投資領域，但與國有資本的比例相差很大，還沒有形成一股主要力量，采取信托基金制和合伙制的風險投資機構更是很少。我國現行風險投資機構的主要組織形式是政府主導型風險投資公司，其在運行和發展中存在著諸多問題，而其所面臨的最大隱患，在于其內部治理結構的“先天不足”，導致防范機制脆弱。主要表現如下：（一）風險資本的無風險投放風險投資轉向，公司的負責人把風險投資轉向傳統項目，大多集中在相對低風險低收益的領域，甚至把更大量的風險資金投入股市一級市場中去申購新股或放到二級市場的短期炒作上。？風險投資風險大，而高收益又僅僅是一種預期，也就是說收益不確定。（二）缺乏有效的激勵和約束機制，這些公司在成立之初基本上沿用傳統國有企業的組織形式，沒有建立適合風險投資運行的激勵與約束機制。作為國有股代表的政府官員并不是真正的投資者。（三）運作機制不健全。風險投資具有高風險、高收益的特點，稍有不慎就會造成巨大損失，因而所有風險投資公司內部要建立一整套規范的運作制度，合理地評估風險投資項目的風險，做出較為正確的決策。風險投資發達的西方國家經過多年探索，已建立了比較完善的風險投資公司運作程序和合理的項目評估體系。風險投資公司的運作程序包括初審、風險投資家之間的交流、面談、責任審查、條款清單、簽訂合同、投資生效后的監管等步驟。項目評估體系包括評估指標和模型。西方國家的風險投資公司大多都建立了風險投資項目的評估指標，借助評估指標來測算項目的風險和未來可能實現的收益。這些指標一般比較多，涉及項目的各個方面，如項目的經濟性評估、規模評估、市場評估、企業外部關系評估、企業文化和企業家素質評估、企業人事、組織制度評估等，使得項目的選擇有據可依，大大降低了風險。

二、風險投資運作的具體模式有

1.股權的運作機制

風險投資運作中的股權彈性機制。風險投資公司或風險投資家與風險企業或創業家一起對風險企業的股權安排的股權形式較多、可選擇性較強。在風險企業的股權安排中，一般都可以采取多種股權形式的動態組合方式來設置股權，都可以采取諸如普通股、優先股、股票期權、認購權等股權形式和交易工具中的一種或幾種來進行雙方的股權及其他權益方面的協調。風險投資運作中的股權形式的彈性機制，增加了風險企業股權安排的靈活性，除了普通股以外，其他的股權形式的運用往往可以對交易雙方的權益起到一種延伸、補償和平衡作用，有利于加強雙方的聯系和合作，有利于風險企業成長的內部激勵機制的形成。

2.外部協同運作機制

風險投資公司與風險企業之間的協同，風險投資公司和風險企業之間是相互獨立的企業個體，它們之間不能相互取代或相互替代，它們之間的聯系是兩個不同個體之間的資本權益方面的聯系。風險投資公司與風險企業之間也必須相互協同，風險投資運作中風險投資公司與風險企業之間的協同機制是一種強制性的協同機制。風險投資最終能否得到預期的增值回報，風險企業能否實現預期的成長目標，取決于風險投資公司與風險企業之間能否形成相應的協同機制和協同能力。它們之間協同機制的形成來源于它們之間圍繞著風險企業成長目標的相互調適和相互配合。

3.價值變換的靈敏響應機制

從價值創造的角度來看，風險投資的運動過程表現為一個價值發現和價值增值的過程。從風險投資的運作角度而言，風險投資的運動過程可以看做是一個由風險投資公司和風險企業相互結合在一起的運作過程。在風險投資的運作過程中，從風險投資運作中所涉及的主體即風險投資公司和風險企業的角度而言，較之于其他的資本運作或企業運作，風險投資在價值變換中的運作突出地表現為一種更加靈敏的響應機制。

4.要素資源聯結和整合機制

如果把風險投資的運作從縱向鏈條上來看的話，一個完整的風險投資的運作鏈條是可以從投資者將自己的資本投資投向風險投資公司開始算起的，中間經歷了風險投資公司將風險投資投向風險企業，風險企業的成長，到最后風險投資的退出。這種鏈條上的每一個環節或階段都可以形成一個獨立的運作過程，而風險投資運作的順利進行要求前一個環節或階段必須按照順序向下一個環節或階段依次遞進，這就形成了一個依次連接的鏈條。風險投資的增值和其他的資本形式一樣，其能夠實現增值的基本前提條件在于，它必須與其他的要素資源相結合，也必須借助于一定的載體形式（風險投資增值的載體一開始并一直是企業）并依托于相應載體在價值增值意義上的成長，因此，風險投資運作在這里就表現為以企業形式而存在的一個風險投資與其他要素資源的相互結合的過程。

5.市場多重篩選和過濾機制

投資項目評估步驟范文第5篇

【關鍵詞】 工程；可行性研究；對策

【中圖分類號】 TU721 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1727-5123（2013）05-015-02

可行性研究是分析、計算和評價投資項目的技術方案、開發方案、經營方案的經濟效果，研究項目的必要性和可行性，進行開發方案選擇與投資方案決策的科學分析方法。

1 可行性研究目標

項目可行性研究是項目生命周期的重要環節，是投資決策的基礎和重要依據，因此可行性研究應以滿足項目科學決策、指導項目實施、規避重大失誤與風險為目標。為此，需要調查研究與項目有關的法律政策和相關資料、數據，對項目的技術、經濟、工程、環境等進行充分論證和分析，從而提出項目是否值得投資、如何進行投資的結論和意見。

項目可行性研究的根本意義在于揭示和規避風險預測投資收益，降低機會成本。當一個企業只面對一個項目時，項日可行性研究如前所述、主要是回答諸如該項目政策、市場是否允許上，企業怎么創造條件上，收益前景如何，風險在什么地方及有多大等問題。但對現實中的企業而言，經常遇到的是同時面對兩個或多個項目，需要集中有限的資源（資金、人力等），選擇上其中的某一個或幾個項目，這時可行性研究的任務除對單個項目進行可行性研究外，還需對不同項目進行橫向投入產出比較，從中選擇機會成本最低、風險最小、投資收益最大的項目。無論是單個項目還是一組項目，對項目可行性研究而言，其根本作用體現在兩個方面：⑴闡述風險所在及風險程度，以提供給決策者在決定該項目是否上馬和一旦項目上馬后怎么規避風險時參考，幫助企業領導避免重大決策失誤，從而避免給企業發展造成重大損失；⑵在確保風險可控的前提下，提出項目運作的基本思路，為企業獲取最大投資收益提出合理化建議。這兩點也是項目可行性研究的最終意義所在。

2 可行性研究的主要步驟

建設項目可行性研究活動是一項系統工程，必須按照一定程序進行。

2.1 籌劃。籌劃是可行性研究開始前的準備工作，也是關鍵環節。包括：提出項目開發設想；委托研究單位，或組建研究機；籌集研究經費；承擔研究課題的部門則要摸清項目研究的意圖，項目提出的背景；研究項目的界限、范圍、內容和要求；收集該研究課題的主要依據材料；制定研究計劃。隨著建設市場專業分工的越來越細化，建設投資商可將投資項目的可行性研究活動委托咨詢公司、建設投資項目研究機構等來承擔。

2.2 調研。調查研究是建設投資項目可行性研究開始后第一步要做的工作，也是基礎工作。只有調查研究所收集的資料全面、及時、準確，才能使所做出的可行性研究報告翔實可信。調查研究主要從兩個方面進行：⑴業內資料的調查研究，即收集各種有關資料，包括：有關房地產投資的方針政策、委托單位設想說；各種有關資源報告；有關城市規劃；有關地理、氣象、交通、經濟發展、售價及房地產市場需求等技術經濟資料；⑵現場實地的調查研究，即開發區域的實地自然、經濟、技術方面的調查和市場研究。

2.3 優化及選擇方案。優化及選擇開發方案是可行性研究的主要步驟。房地產開發項目的開發方案主要是項目的規劃及開發進度的安排。為了便于進行優化和選擇，一般應同時提出多種方案，再進行方案評選，僅由承擔可行性研究的部門或規劃部門獨家提出規劃方案的做法，談不上方案的選擇及優化，是不可取的做法。許多投資開發項目，這一步驟是采取方案征集或方案投標的方式進行，同時有多個專業單位或專業人員進行規劃設計，評選小組再組織方案的評選，通過對方案的技術、經濟、環境面的比較，從而選擇最優方案。

2.4 詳細研究。由于房地產投資項目的盈虧關系到企業的成敗，因而對優選方案的決策必須慎重對待，要進行詳細研究。詳細研究階段是對方案優選階段的驗證和繼續。在這一階段，要再應用多種技術經濟方法，對優選出的方案進行財務分析、經濟效益分析、社會效益分析和環境效益分析；由于房地產市場的不確定因素較多，還要對投資方案進行敏感性分析，表明在成本、價格、工期等不確定因素發生變化時，對項目經濟效益產生的影響。

2.5 編制報告書。在對項目進行全面、詳細分析之后，便可編制可行性研究報告。可行性研究報告是投資項目可行性研究成果的最終體現，對該項目投資決策成功與否關系極大。房地產綜合開發項目可行性研究報告書必須附有一些主要的原始資料，如開發規劃平面圖、經濟效益計算書、開發成本計算表等。在報告書中還要提出項目開發的資金籌措方案，即對開發資金來源、籌措方式及償還方式、資金籌措成本及風險進行分析；對項目投資的經濟效益、社會效益及環境效益作出全面評價。經有關部門審批的可行性研究報告，可作為房地產開發項目編制設計任務書和投資決策的依據，作為籌劃開發建設資金的依據，作為與有關部門簽訂合同的依據，作為編制初步設計和項目建設準備工作的依據。

3 可行性研究的作用

3.1 可行性研究是編制項目初步設計的依據。初步設計是根據可行性研究對所要建設的項目規劃出實際性的建設藍圖，即較詳盡的規劃出此項目的規模、產品方案、總體布置、工藝流程、設備選型、勞動定員、三廢治理、建設工期、投資概算、技術經濟指標等內容。并為下一步實施項目設計提出具體操作方案。

3.2 可行性研究是項目建設單位擬定采用新技術、新設備研制供需采購計劃的依據?？尚行匝芯恐袑M建項目采用新技術、新設備已進行了可行性分析和論證認為可行的，項目建設單位可依據可行性研究擬定的新技術引進和采購新設備的計劃。

3.3 可行性研究是進行初步設計和工程建設管理工作中的重要環節?？尚行匝芯坎粌H對擬議中的項目進行系統分析和全面論證，判斷項目是否可行，值得投資，要進行反復比較，尋求最佳建設方案，避免項目方案的多變造成的人力、物力、財力的巨大浪費和時間的延誤。這就需要嚴格項目建議書，可研報告的審批制度，確?？裳袌蟾娴馁|量和足夠的深度。假如在設計初期不能提出高質量的、切合實際的設計任務書，不能將建設意圖用標準的技術術語表達出來，自然也就無法有效地控制設計全過程。如果使工程的初步設計起不到控制工程輪廓及主要功能的作用，或在只有一個粗略的方案下便草率地進入施工圖設計，設計項目管理與施工肯定會出問題。

4 項目可行性研究工作中常見的問題

4.1 可行性研究的深度不夠，質量不高，不能滿足決策需要。國際上通常的做法是可行性研究應達到能確定方案的程度，而目前我國卻做不到。可行性研究報告篇幅長、水份多、實質性內容少，趨同于項目建議書。

4.2 不注重對敏感性和風險因素的分析。有許多報告對投資項目的敏感性分析不足，或是找不出敏感性因素，對其他風險因素的分析缺失，使一些項目在決策上馬后出現的風險或風險因素發生變化而導致效益大幅下降，個別可行性研究結論甚至與論證過程不一致。

4.3 投資單位對可行性研究報告評估工作存在“走過場”或只重視技術方案的評估而忽視經濟效益分析評價的現象，往往使項目評估起不到對可行性研究結論真正“把關”的作用。

4.4 可行性研究報告的編制缺乏獨立性、公正性和客觀性。一些受委托單位或咨詢機構往往站在自身利益的角度，投審批者所好，掩蓋矛盾和風險，為“可行”而研究，報喜不報憂，缺乏公正性和客觀性。

4.5 不重視多方案的論證和比較，可行性方案單一，沒有挑選余地。有時雖有幾個方案，但也是帶有傾向性地側重論證某一方案，對其他方案研究不深，分析對比簡單，常常一帶而過，使決策者無法進行最佳選擇和比較。

5 解決可行性研究工作問題的對策

5.1 加快專業化及市場培育工作。加快專業化及市場培育工作，推進行業規模化與專業化，是提高可行性研究水平，確保其精度、深度、控制誤差的根本保證。當前市場逐漸走向規范和成熟，日益激烈的市場競爭成為企業重視，加強可行性研究的外在動力。

5.2 加強項目可行性研究工作的制度建設。從深化投資體制改革、健全和完善投資項目管理制度入手，嚴格執行投資責任制和項目管理責任制，強化投資主體的自我約束機制。按國家的相關法規要求規范投資行為，不斷增強投資者的市場意識和風險認識，增強其對投資效果負責的自覺性，把可行性研究擺到重要位置，建立和完善可行性研究的工作制度和評估決策制度，排除干擾、嚴格按章辦事。

5.3 建立可行性研究數據庫。當前國內房地產市場透明度還不高，可行性研究人員往往難以收集到完整和準確的市場信息（在香港"測量師在分析時"可以從香港土地注冊處相當于內地國土房管局，查閱最近成交個案和以往物業的有關資料）。 信息的缺失或誤差，可能給可行性分析帶來巨大誤差。在這種情況下，可行性分析人員更需要加強對信息的收集，整理工作。通過去粗取精"去偽存真的過程"將市場上分散的信息整理為可用的數據，建立可行性研究數據庫。另外，有條件的企業還可加強項目后評價工作。通過分析比較，提取有用的信息，進一步提高可行性研究的實用性。

正是因為工程建設中存在預期的各種各樣的風險，而這些風險有是可以通過可行性研究分析之后能夠遇見的，所以，應該重視可行性研究在工程建設中的重要作用，通過科學的研究方法，把預期風險化為最小，促進整個項目實施的順利進行。

參考文獻

1 王勇.項目可行性研究與評估.中國建筑工業出版社，2004